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百威日售16万吨酒负债千亿 派子公司上市圈钱还债

  重量级选手的到来,或许也会让啤酒板块企业倍感压力。招股公告显示,百威亚太总股本为108.43亿股,市值为4337.4~5096亿港元。也就是说,远高于华润啤酒青岛啤酒的市值。

  啤酒界巨头之子或将成为今年度全球新晋“募资王”。

  近期,百威亚太更新了招股文件。文件显示,百威亚太计划发行16.27亿股,其中95%为国际配售,5%为公开发售,保荐人为摩根大通和摩根士丹利,预计7月11日完成定价,并在7月19日正式登陆港交所。

  百威亚太的招股价区间为每股40港元至47港元,募资目标约为83.35亿美元至97.82亿美元。这意味着,百威亚太预期会超过Uber,成为2019年迄今为止全球最大规模IPO。据了解,Uber于今年5月上市,募资金额为81亿美元。

  百威亚太是全球最大啤酒公司百威英博集团位于亚太地区的子公司,其主要市场有中国、韩国、越南等。

  重量级选手的到来,或许也会让啤酒板块企业倍感压力。招股公告显示,百威亚太总股本为108.43亿股,市值为4337.4~5096亿港元。也就是说,远高于华润啤酒及青岛啤酒的市值。

  利润是华润雪花的10倍

  在中国,百威啤酒的老对手是华润雪花啤酒和青岛啤酒。

  1984年,百威啤酒进入中国。1995年,为顺利打下中国市场,百威收购了武汉的中德啤酒厂。不过相比本土品牌,有外资标签的百威起初并不吃香,直到2001年,武汉百威才实现首次盈利。

  然而,近年来,百威啤酒还是实现了翻身。招股书显示,虽然以啤酒销量计算,2018年百威在中国啤酒市场的占有率为16.2%,位列华润雪花啤酒(23.2%)和青岛啤酒(16.4%)之后的第三名。

  但是,以啤酒销售额论高低,百威亚太便能拔得头筹。招股书显示,2017年、2018年和2019年一季度,百威亚太分别实现营收534.4亿元、580.29亿元、136.72亿元;净利润分别为73.88亿元、96.66亿元、24.08亿元。

  而华润雪花啤酒和青岛啤酒的年报显示,在2017年和2018年,其均未过500亿元大关。财报显示,在上述两年,华润啤酒的营业收入为297.32亿元、317.67亿元;青岛啤酒的营业收入为262.77亿元、265.75亿元。

  此外,就净利润而言,百威亚太更是与二者拉开了差距。在百威啤酒“大赚”96.66亿元的2018年,华润雪花的净利润为9.77亿元,约为百威亚太的十分之一;青岛啤酒的净利润为14.22亿元,是百威啤酒的六分之一。

  而在毛利率方面,百威啤酒仍优势明显。招股书显示,2017年至2019一季度,百威亚太毛利率分别为55.7%、55.2%和55.3%。而2018年,华润雪花和青岛啤酒的毛利率分别为37.7%、35.14%。

  此外,对于母公司百威英博而言,百威亚太更是其主要的收入来源。公开资料显示,2017年和2018年,百威亚太净利润分别为10.77亿美元、14.09亿美元。以此计算,百威亚太为其母公司贡献了65.75%、71.67%的经营利润。

  募资是为偿债

  作为2019年度迄今为止全球募集资金最多的公司,百威亚太要这么多资金干什么呢?

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