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据悉，佳云科技于2015年收购微赢互动100%股权支付的交易对价为10.08亿元，而本次出售价格为2.38亿元。
以2015年3月31日为评估基准日，按收益法评估的微赢互动100%股权的评估值为10.09亿元，而微赢互动彼时的净资产账面价值仅为9757.66万元，评估增值率为934.84%。上市公司账面上形成了高达8亿元的商誉。而该公司早在2018年就为并购微赢互动形成的商誉计提减值共计8亿元。
而2020年，佳云科技计提商誉减值来自于对前期并购的资产北京金源互动科技有限公司（下称金源互动）及深圳市云时空科技有限公司（下称云时空）分别计提的2.74亿元和0.19亿元。这也是2020年报披露确认的商誉减值2.93亿元的来源。
据悉，佳云科技此前收购金源互动时，账面形成的商誉为3.71亿元，2018年计提商誉减值9704.15万元；收购云时空时账面形成的商誉为3.12亿元，2018年计提商誉减值2.92亿元。
2018年和2020年，佳云科技为子公司金源互动减值商誉共计3.71亿元，为子公司云时空减值3.12亿元。截至目前，佳云科技当时收购金源互动和云时空时账面形成的商誉已全部完成减值。加上2018年对子公司微赢互动计提商誉减值的8亿元，佳云科技自2018年起对这三家子公司计提商誉减值共计14.83亿元。
佳云科技营业成本结构（元）
数据来源：公司公告
转型下的新业务试水
《投资时报》研究员注意到，2020年，佳云科技经营活动产生的现金流量净额为2440.61万元，同比下降86.16%；基本每股收益由盈转亏为-0.5804元/股，同比下降4431.34%。
佳云科技称，基本每股收益下滑的一大原因是新孵化的业务处于初创投入期发生亏损。
《投资时报》研究员留意到，佳云科技2020年培育新的业务线方面，主要有两大举动。
其一是收购了一间保险经纪公司。2020年7月，佳云科技以4153万自有资金收购上海嘉湾兆业房地产有限公司（下称嘉湾兆业）持有的上海海力保险经纪有限公司100%股权。嘉湾兆业为佳兆业集团下属公司，因此此笔交易构成关联交易。
从2020年上半年经营数据来看，海力保险经纪实现营业收入626.39万元，较之上年同期的5004万元，同比缩减87.48%；净利润表现则更为窘迫，上半年仅有9.92万元净利润，同比出现96%的大幅缩水。经营活动净现金流实现正向流入，上半年实现净额127.6万元。
截至2020年中，海力保险经纪净资产账面价值为4154.15万，以净资产评估价值为参考，海力保险经纪100%股权作价4153万。
分析人士认为，此次构成关联交易的无溢价收购，不排除是同一集团下的业务转移和合并。佳云科技称，这是“互联网+”的布局尝试。
培育新的业务线的举措其二是与关联人合资成立游戏公司米修斯，旨在进行精品游戏研发，投资额为1500万元。目前，该项目暂无盈利。
2020年，佳云科技的这两项股权投资金额总计为5653万元，占总资产比例为0.40%。佳云科技的互联网营销优势究竟能为其新布局的两条业务线赋能多少，仍待时间考验。面对互联网市场的瞬息万变，转型或是佳云科技的不得不为。
来源：投资时报 研究员殷玉佳 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 佳云科技 |
