长期回购股份稳定股价,或与大股东高比例质押股份有关。
2018年9月19日,万丰奥威披露,万丰集团股权质押率为79.88%。自此至今,万丰集团的股权质押率一直接近80%。此外,公司实控人陈爱莲的股权质押率超过80%。
综上,万丰奥威举债长期回购股份,其真正目的或许是稳定股价、防止大股东高比例质押的股权爆仓。
举债现金收购大股东资产
除了频频回购股份间接助力大股东外,万丰奥威还频频现金收购大股东资产。用于收购的资金来源多为举债。
2018年4月,万丰奥威向大股东万丰集团收购无锡雄伟精工科技有限公司(简称雄伟精工)95%股权,交易金额为12.54亿元。2020年初,万丰奥威支付现金24.18亿元向大股东万丰集团收购万丰飞机55%股权。两次向大股东收购资产,万丰奥威均采用现金,合计耗资约36.72亿元。
在自身财务压力较大情况下,万丰奥威为何还要采用现金支付方式向大股东收购资产?为何不采用股份支付方式进行?
不仅如此,在收购交易过程中还存在溢价。雄伟精工,以2017年12月31日为评估基准日,100%股权的评估值为14.78亿元,增值5.28亿元,收购其95%股权最终实际增值约3.52亿元。
万丰飞机,评估基准日为2019年9月30日,净资产为33亿元,评估值为48.85亿元,55%股权的交易金额为24.18亿元,增值约6.03亿元。
关联收购两项资产,合计增值约11.05亿元,是否存在利益输送尚难以判断。
根据业绩承诺,2018年,雄伟精工实现的净利润不低于1.60亿元。实际情况是,当年净利润约为0.99亿元,未达标。2019年其盈利约1.47亿元。2020年上半年净利润约为0.40亿元。
由于万丰飞机2020年经营数据尚未披露,暂不知晓是否顺利兑现业绩承诺。系列收购之后,万丰奥威的经营业绩并无明显改善。
2020年前三季度,公司实现营业收入73.58亿元,同比下降18.09%,净利润4.10亿元,同比下降41.29%。
举债、高达36亿元溢价现金收购大股东资产,并未带来经营业绩改善,万丰奥威图什么?
市场认为,万丰奥威的异常之举也是为了支持大股东。
大股东万丰集团的财务压力似乎较大。除了高比例质押所持万丰奥威股权外,还频频减持所持万丰奥威股份。
从2014年开始,万丰集团就大规模减持。据长江商报记者不完全统计,2014年、2015年,万丰集团通过减持分别套现约3.48亿元、9.99亿元。2016年,万丰集团资管计划到期,减持套现约6.08亿元。2017年,发行可交换债间接套现13亿元。2020年,减持套现约3.40亿元。2014年以来,累计套现约35.95亿元。
实控人陈爱莲也曾大幅减持。2013年、2014年,其累计减持约2.08亿元。
陈爱莲丈夫吴良定也曾被列为公司实控人。2017年,声称做慈善,吴良定一口气减持套现约9.58亿元。
综上,陈爱莲夫妇及万丰集团累计套现约47.61亿元。
来源:长江商报 记者 魏度 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 万丰奥威 |