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据广州友谊2017年至2019年的合并现金流量表数据，公司当年“销售商品、提供劳务收到的现金”分别为28.54亿元、29.35亿元和31.54亿元，此外，2017年至2019年公司预收款项变动很大，2017年仅新增53.63万元，2018年、2019年则分别较上一年减少了3.5亿元和361万元，若对冲同期与现金收入相关的预收款项影响，则与2017年至2019年营收相关的现金流入分别有28.53亿元、32.93亿元和31.58亿元。
将这三年的含税营收与现金收入数据勾稽，则2017年含税营收比现金收入多了1.88亿元，2018年、2019年则都比现金收入少了3.44亿元和1067万元。依据财会原理，理论上，当年资产负债表中应收款项也应该出现相对应的变化。
然而，在这三年的资产负债表中，广州友谊的应收账款（包含坏账准备）、应收票据合计分别为1067万元、5906万元和4640万元，相比上一年年末相同项数据，2017年仅新增了239.8万元，2018年未减反增了4839万元，这两年的数值与理论值相差明显，惟有2019年减少的1266万元与理论上应减少的1067万元相差不大。
那么，2017年、2018年为何出现大额异常呢？《红周刊》记者注意到，这几年广州友谊的预收款项变化较大，2016年、2017年的金额都在4.18亿元左右，但到了2018年时突然降至6052万元，此后也一直在5000万元上下徘徊，那么为何广州友谊能够在2016年、2017年收到那么多预收款项，而此后却没有了呢？理论上，存在大量预收款项可以令当年的经营现金流入增多，使得企业“造血能力”变得更好，而广州友谊被收购前预收款的大增是否就是为了美化财报中现金流而刻意修正过的呢？进而也让收购时估值变得更高？
标的公司采购数据有较大的差异
除了上述营收相关数据出现异常外，《红周刊》记者在查看广州友谊相关采购数据时，同样发现了疑点。
据并购草案，2018年和2019年，广州友谊向前五大供应商采购金额分别为2.1亿元和2.79亿元，占采购总额比例分别为10.14%、13.56%，由此推算，这两年的采购总额分别为20.75亿元和20.58亿元，若按增值税税率16%计算的话，则其含税采购总额分别约24.07亿元和23.87亿元。
在2018年、2019年的现金流量表中，公司“购买商品、接受劳务支付的现金”分别为24.1亿元和26.17亿元，剔除当年预付款项新增加的881.19万元和-31.73万元的影响之后，则与采购相关的现金支出分别达到了24.01亿元和26.18亿元。将含税采购与现金支出相勾稽，可发现2018年含税采购比现金支出仅多出604万元，而2019年的含税采购要比现金支出少近2.3亿元。那么，理论上同期的应付款项金额也应该出现相应的变化。
事实上，查看广州友谊并购方案可发现，2018年、2019年的应付款项分别为6.62亿元和6.39亿元，2018年比上一年多出3亿元，与理论上应该新增的604万元相差甚大，而2019年则仅比上一年减少了2275万元，与理论上应该减少的2.3亿元也相差甚远。
那么，这两年的数据异常又是如何产生的呢？值得注意的是，广州友谊这些年的应付款项变化也很大，2016年、2017年还分别为3.52亿元和3.61亿元，但到2018年突然增加至6.62亿元，2019年也保持在6亿元以上。为何2018年应付款项突然增多，多出的应付款项来源于哪儿？要知道2018年采购数据异常正是出在多出的应付款项上，那么这部分多出的应付款项又是否存在问题呢？
来源：红刊财经 周月明 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 广百 |
