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平安好医生（1833.HK）董事长兼CEO王涛上周五突遭免职，职位由平安高管、平安租赁董事长方蔚豪接替。大摩财经获悉，同时被“拿下”的包括数位平安好医生核心高管，目前相关问题正在调查之中。
知情人士透露，包括平安好医生首席产品官吴宗逊、首席技术官王齐、首席运营官白雪在内，平安好医生现核心管理层几乎全部换下。上述三位高管均为王涛昔日在阿里巴巴的下属、同事，2014年追随王涛加入平安好医生。此外，平安好医生联席公司秘书林源也和王涛同日被免，林源从王涛2014年加入平安起即长期负责其办公室工作。
王涛曾任阿里巴巴高级副总裁、阿里软件总裁。他在上周五被免职之际称，离职系“本人提出、董事会批准”，但未说明突然提出离职的原因。
值得注意的是，平安好医生的治理结构中董事会、管理层“泾渭分明”。平安牢牢掌控董事会：过去除王涛担任董事长外，董事会的核心成员几乎是一水的“平安系”人马；王涛团队负责经营：核心管理层几乎全部由王涛为核心的前阿里团队出任，平安此前未过多干预。
平安好医生的核心团队是否存在问题，存在何种问题，仍待调查结果。
争议“好医生”
平安好医生全称为平安健康医疗科技有限公司，创办于2014年，由平安集团孵化，王涛参与创办，是平安集团旗下金融科技板块四大“独角兽”之一。
平安好医生2016年4月获得IDG、平安创新投资基金等机构的5亿美元投资，2017年底获得软银4亿美元投资，2018年5月在港交所挂牌上市。
2019年报显示，平安集团直接持有平安好医生41.31%股权，平安高层利益平台帮骐键、乐锦煊合计控制18.33%股权（含乐安炘间接持股3.2%），平安好医生员工持股平台乐安炘直接持股2.34%。此外，软银持有平安好医生6.3%股权。
王涛仅持有平安好医生492万股，占比0.46%，目前市值约5亿港元。过去两年，王涛从平安好医生获得总计接近3000万的薪酬、股份。
值得一提的是，除面向用户端的平安好医生外，平安集团旗下还有一家医疗健康独角兽“平安医保科技”，主要面向医疗机构开发医保信息系统。刚刚接替王涛的方蔚豪不仅是平安租赁董事长兼CEO，同时还担任平安医保科技的联席董事长兼CEO。
平安好医生成立四年即上市，号称国内最大的互联网医疗平台，颇受资本市场热捧。平安好医生IPO发行市值约580亿港元，2019年起特别是近几个月受疫情推动，平安好医生股价一路拉升，不到一年半的时间里涨幅超过四倍，上个月创下接近1300亿港元的市值高点。
尽管最新市值高达千亿，但平安好医生的商业模式是否成立，从上市至今一直存在争议。
2019年5月，曾经有神秘机构抛出一份针对平安好医生的做空报告，认为平安好医生的商业模式充满疑点，涉嫌从运营数据、财务数据到发展愿景进行不同层面的“注水”。做空报告认为大股东平安通过关联交易向平安好医生输送巨额收入，并质疑平安好医生在线诊疗服务的真实价值、用户活跃度的“水份”等。
当时，平安好医生并未直接回应，而是强硬报案处理。
好医生的底牌
“互联网医疗第一股”的成色究竟几何？
按照收入类型，平安好医生将业务分为在线医疗、消费医疗、健康商城（电商业务）以及健康管理和互动（广告业务）。
平安好医生的广告业务收入规模有限，但毛利最高。过去三年贡献收入分别为0.74亿、1.57亿、1.92亿。
消费医疗业务是平安好医生初期的主要收入来源。所谓消费医疗，其实主要是销售体检为主的健康卡，并在体检之外逐渐丰富了基因检测、医美、口腔等内容，具体的服务提供者是与平安好医生合作的体检中心、各类诊所。该项业务在2015-2017年贡献收入占比分别达55.4%、64.5%、35%。
上述健康卡主要通过平安保险业务员向个人客户销售，平安好医生获取的毛利率超过40%，这也意味着合作的体检中心几乎是成本价提供服务。平安好医生自身负责面向企业客户（主要是平安集团）销售，但毛利率较低：2019年财报显示，企业客户的团体体检业务收入占比上升，导致毛利率下降了10.2%。
由此观之，平安好医生消费医疗业务的核心是依托平安的百万保险业务员大军，为体检等医疗服务机构“拉客”，销售和服务环节均在线下。不过，这一业务至今仍是平安好医生毛利第一大、收入第二大的业务。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 平安好医生 |
