|
数据：公司公告；财经涂鸦整理
在现有业务的基础下，可以看到公司发展的困局，零售渠道业务的下滑，低毛利品类的扩张均未给公司带来实质性的改变，亦或说这是一个比较缓慢的改变，如何打开新的增长格局？从公司目前的决策来看，是瞄向了便利店市场。
新的变量：拿下7-11河南省的独家特许经营权
12月18日，公司公告全资子公司河南叁伊便利店连锁有限公司与世界500强7-ELEVEn便利店签订协议，河南叁伊获得7-11便利店业务在河南省的独家特许经营权。据业内人士透露，河南首家7-11便利店预计将于2020年上半年落地。
从卖速冻食品到开便利店，三全跨界这个生意能不能做？先从财务的角度来看，假定便利店业务可以顺利开展的话，对比便利店的利润率是优于公司的。尤其7-11，不论从毛利率还是净利率均优于三全，那么增加的这块业务，并不会影响公司的业绩质量。
数据：公司公告；财经涂鸦整理
再从协同性的角度来看，据罗森、全家和7-11的数据显示，60%至70%的进店消费者会购买鲜食产品，通常鲜食产品占便利店30%左右的陈列比例，贡献了40%的销售额，而7-11的陈列比例更高达50%。在鲜食这点上，三全完全可以提供更好的覆盖。
财经涂鸦认为，这将会是一次很好的上下游合作。
三全和7-11这件事可以办成吗？假如可以办成，可以做多大？从河南本土来看，目前还未出现便利店的绝对龙头企业，相较知名的企业包括“易事多”和“左右间”，但都还未在全省铺开，可以算作是区域龙头，各自的门店数量还未超过500间。
故从这个角度来看，这个时间点进入河南市场还不算晚，7-11在河南的仍存发展的空间，但我们认为如果公司能够找到合适的人才，比如说从成功的同业中挖来合适的团队，做成的概率还是非常高的。
参考四川省，二者在人口与GDP的体量相当，以四川本地的便利店龙头红旗连锁为例，其在四川经验的便利店家数截止2019半年报已达2958家。2019三季度，红旗连锁实现收入58.88亿，净利润4.06亿，对比三全三季度营收42.1亿，净利润1.17亿。可见，如若三全真正实现了7-11便利店在河南省内的遍地开花，长期来看是甚至可以再造一个三全，既实现了协同发展，又实现了增收增利，可谓是一石二鸟，一箭双雕。
数据：财经涂鸦整理
从长期逻辑的推理来看一切都是顺畅的，但仍然需要时间去印证，财经涂鸦在梳理7-11便利店国内发展的步伐时发现，其在全国扩展的步伐是从近些年开始提速的，但开店的数量并未实现快速的提升，此次与三全的强强联合，期望最终会有一个可以让双方满意的结果。
（来源：涂鸦财经 刚好） 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 7-11 |
