一片必争之地：必须拿下新兴市场
阿里和腾讯在国内的增速都出现了放缓迹象，从2015年开始，印度和东南亚成为阿里腾讯抢占海外市场的必争之地。
在印度，阿里已经在移动购物及支付平台PayTM投入近20亿美元，同时在一年内三次投资了印度最大的网上杂货商Bigbasket；而腾讯的投资非常广泛，主要投资项目包括打车平台Ola、外卖平台Swiggy，此外在电商、社交、教育、游戏文娱、旅游等多个领域均有涉猎。
创新工场高级投资经理阮飞在《印度的机会在哪里》一文中这样总结阿里腾讯各自在印度的投资策略：“腾讯的策略是投头部标的，只要是市场中的龙头企业，不分领域，有机会都会参与；阿里还是在自己擅长的电商、支付、物流、外卖等领域下重注，并且依托于PayTM进行产业链布局，也通过PayTM的主体进行了一系列投资与并购。”
东南亚和印度，坐拥巨大的人口红利，被视为“明天的中国”，尽管印度人口是东南亚的近一倍，但根据世界银行的最新数据，印度2017年的人均GDP仅为1940美元，而东南亚人均GDP远高于印度，比如占据东南亚约40%人口的印尼，人均GDP为3847美元，是印度的两倍，消费能力更强。
东南亚市场拥有超过6亿的人口，他们分散在4个时区和11个国家。不同的文化、宗教和语言，多元化的挑战也决定了阿里、腾讯在东南亚这个复杂市场，很难采取“自己做”的方式，更适合采取投资的方式。
目前在东南亚，阿里已经在电商平台Lazada上豪掷了40亿美元，还两次领投了“印尼版淘宝”Tokopedia；腾讯在东南亚的重要投资项目是在线娱乐平台Sea，此外，腾讯在一年内两次参与投资了印尼打车平台Go-Jek。
Lazada是东南亚市场中的电商领跑者之一，阿里在三年前成为其控股股东，先后共重金投入了40亿美金，Lazada是阿里在东南亚首次出击的项目，也是阿里抢下东南亚市场的主阵地。
目前Lazada最强劲的竞争对手是东南亚电商平台Shopee，其母公司Sea的大股东之一是腾讯，后者目前在Sea持股为34.3%。有意思的是，Shopee总裁冯陟旻（Chris Feng）也曾在Lazada任职，他还和京东CEO刘强东——同样是腾讯投资的公司——是老乡，两人都是江苏宿迁人。
Shopee虽成立时间比Lazada晚了3年，但增速惊人，据App Annie数据，Shopee是2018年在东南亚下载量最大的购物APP，电商聚合网站iPrice数据显示，2018年第四季度，Shopee印尼和越南两个市场的访问量超过了Lazada。
另一方面，Tokopedia虽然只专注于印尼电商市场，但访问量也十分惊人，据iPrice在2018年Q4统计的数据显示，该季度电脑端和移动端月均访问量最高的东南亚公司依次是Lazada（1.834亿）、Tokopedia（1.536亿）和Shopee（1.476亿）；此外，2017年亚马逊在新加坡推出Prime Now服务，提供从冷藏啤酒，肉类到书籍的所有产品。
因为特殊的地理环境，东南亚市场的电商业务还没有出现绝对的主导者，电商渗透率仅为个位数，而正因为还没有主导者，因此，阿里对东南亚电商市场志在必得。
阿里在去年4月派去了元老彭蕾，担任Lazada CEO，8个月后，即去年12月，彭蕾卸任Lazada CEO，保留董事长职位，Lazada创始人之一皮尔·彭龙接任CEO。
彭蕾擅长团队整合和价值观塑造，皮尔·彭龙此前接受《财经》记者采访时曾表示，“彭蕾在Lazada注重两个事情，一是文化，关注怎么培养领导人才；二是卖家，确保Lazada能够为所有卖家提供在平台上发展的机会。”
控股方阿里还从总部调来了很多人协助皮尔·彭龙，包括Lazada联席总裁印井（曾任天猫电器美家事业组总经理）、泰国区总经理董峥、印尼区总经理李纯、越南区总经理张一星等，而他们此前都有一个共同的身份——阿里巴巴CEO张勇的助理。
另一方面，阿里还在去年和前年两次领投Lazada在印尼的竞争对手Tokopedia，专注东南亚市场的ATM资本创始合伙人屈田认为阿里的这一投资有两重含义：“首先这是一个防御性投资，避免Tokopedia被亚马逊、腾讯、京东等竞争对手投资；第二，在东南亚市场，阿里想押注整个赛道，而不是某一个赛手。”
Sea是腾讯在东南亚的最重要投资，Sea于2017年10月在纽交所上市，与腾讯一样，Sea的主要收入来源是游戏和网络服务，去年11月，腾讯和Sea达成了一项合作意向——Sea在接下来的5年内，可以在印尼、泰国、菲律宾、马来西亚、新加坡和中国台湾地区优先发布腾讯的手游和PC游戏。
Sea正在不断加大对旗下电商平台Shopee的投入，尽管2018全年Shopee的GMV首次超过100亿美元（其中还包括台湾市场），但其亏损也在扩大，去年全年母公司Sea净亏损9.61亿美元，其中仅Shopee就净亏损了8.93亿美元。今年3月，Sea表示正在通过新股发行筹集高达15亿美元的资金，业内普遍猜测这15亿美金极有可能是注入到Shopee。
腾讯在东南亚的另一项重要投资是Go-Jek，最初的Go-Jek是一个摩托车叫车平台，目前已经发展成和微信一样的超级应用，提供18类按需服务，比如Go-Mart（百货购物）、Go-Clean（房间打扫）、Go-Glam（理发化妆）、Go-Massage（按摩）等等。Go-Jek目前拥有100多万名司机，每月订单量超过1亿笔，覆盖2500万名用户，估值110亿美元。
Go-Jek的最大竞争对手是东南亚另一个以摩托车叫车起家的超级应用——Grab，目前估值超过140亿美元，是东南亚估值最高的独角兽，其投资方超过30位，包括软银愿景基金、丰田汽车、滴滴等，Grab还在去年3月收购了Uber东南亚业务，后者获得Grab 27.5%的股份。
此前据外媒报道，Grab有意拆分其金融业务，并正与蚂蚁金服和PayPal就潜在的战略投资进行初步讨论，不过，蚂蚁金服方面否认了参与Grab的谈判。目前，蚂蚁金服以投资并购+移动金融科技输出的模式，已经在印度、泰国、韩国、菲律宾、巴基斯坦等9个国家地区推出了“本地钱包”。
在印尼2.62亿的人口中，超过90%的人拥有手机，被认为是亚洲最具吸引力的电子支付市场之一，但目前这些用户更依赖现金，摩根士丹利的数据显示，2017年，印尼只有2.1％的非现金交易使用了电子支付，但到2027年这一比例预计将上升至24％。
目前在印尼的电子支付市场有四大玩家，分别是Go-Jek旗下的Go-pay、当地财团力宝集团旗下的OVO、蚂蚁金服和印尼Emtek集团合资成立的DANA以及“国字号”黑马LinkAja。
Go-Jek的投资方包括腾讯、京东等，其已经获得印尼政府颁发的电子支付牌照，可用于支付Go-Jek平台上的各种服务，比如叫车、订餐、上门按摩、线下商店等。据墨腾创投去年11月份的报告，彼时Go-pay拥有用户群体超过一千万，在OVO和DANA 之上。
OVO是印尼力宝集团旗下的电子支付工具，在印尼政府加强金融监管前两个月拿到了电子支付牌照，目前OVO可用于力宝集团旗下的200多家商场，还包括集团旗下的影院、医院、学校及媒体平台等。由于始终拿不到印尼电子支付牌照，Tokopedia和Grab转而都投资了OVO，Tokopedia的大股东是阿里，Grab背后的大股东则是软银，这两大独角兽的支付都与OVO深度绑定。
DANA于2018年3月22日由蚂蚁金服（持股39%）和印尼Emtek集团（61%）合资成立，后者称已经获得印尼电子支付牌照。Emtek集团是印尼访问量排名第三的电商平台Bukalapak的投资方，此外还获得了黑莓社交软件BBM六年的运营权，BBM是印尼第二大聊天工具，DANA正为其超过5000万的社交用户提供移动支付和金融服务。尽管DANA拥有蚂蚁金服的支付技术加持，但和OVO相比，DANA仍缺乏丰富场景支持。
值得注意的是今年3月新成立的“国字号”黑马LinkAja，其由印尼电信、曼迪利银行、印尼人民银行、印尼国家银行和国家储蓄银行将整合各自的移动支付服务后推出，这一举措被业内视为印尼政府对民营企业的防御措施——后者纷纷在印尼扩张金融服务业务，人们越来越担心它们会对本土企业造成威胁。
“阿里在东南亚的投资有明确的战略目的，投资之前它会想清楚自己的业务怎么走；腾讯因为在海外没有微信的流量支持，更像一个财务投资方的角色。”屈田向《财经》记者这样描述阿里和腾讯在东南亚的投资风格。
AT现实：大体量、独角兽
在今天的中国互联网世界，如果你是一名创业者，必须明白这样一个“AT现实”：你的创业几乎逃不开AT的辐射范围，一旦你创业的领域是AT必争的根据地，你往往很难决定自己的命运。
一位被投公司创始人向《财经》记者总结，“阿里的投资分两种，一种是进攻型投资，一种是防守型投资，我们就属于防守，我后来才搞清楚，防守型投资就是它可以死，但不能被别人拿走。”
2018年是阿里、腾讯相继成立投资部十周年，两家公司投资部的触角已经无远弗届，且彼此交错。
刘炽平在年初的投资年会上透露，“在过去十年中，腾讯已经投资了700多家公司。在700家公司中，有63家现已上市，122家是市值/价值超过10亿美元的独角兽。此外，我们持股超过5％的公司的总市值现已超过5000亿美元（《财经》注：截至4月12日，腾讯市值4739亿美元）。2018年我们投资的16家公司都上市了，打破了以往的纪录。”
阿里方面没有公布过明确的投资金额和数量，在2018年9月17日的阿里投资者日上，阿里CFO武卫曾透露，“目前阿里巴巴战略投资的资产（包括蚂蚁金服、新浪微博、高鑫零售等）价值800亿美元。”
2018年上半年，根据科技媒体36氪统计，中国互联网的投资霸主阿里和腾讯分别投出了1000亿元和1200亿元人民币，这一数据均超过了两家前一年各自的投资总额；而据清科研究中心旗下私募通的数据，2018年上半年中国股权投资市场共发生投资案例数量达5024起，涉及投资金额合计达到5795.02亿元人民币。
据此推算，单就投资金额来看（刨除部分海外投资），仅阿里和腾讯两个战略资本方就占据了不低于30％的份额，在如此大的体量之下，战略资本方任何一个微小变化，都可能影响到整个创业环境。
除了金额之外，阿里、腾讯对头部的互联网公司影响力更大。
1月24日，胡润研究院发布《2018胡润大中华区独角兽指数》，共收录186家独角兽企业，《财经》记者统计发现，2018年国内市场超过半数的独角兽与BAT均存在直接或间接的股权关系，值得注意的是，在估值超过300亿元人民币的独角兽中，和阿里、腾讯有关的独角兽企业占比达到三分之二。
汉能投资创始人陈宏曾这样向《财经》记者说道，“今天能产生一家自己做又不依赖头部的企业，在阿里系、腾讯系之外变得越来越难了。”
一位创业者曾经在是否接受阿里的大比例投资中摇摆，对方告诉他：“你要想好，你是想成为下一个王兴？还是下一个俞永福？”王兴与阿里为敌，俞永福成为了阿里合伙人，都是好选择。于是，这位创业者深思熟虑之后，接受了腾讯的投资。
（来源：晚点LatePost 管艺雯 房宫一柳）
共3页 上一页 [1] [2] [3]
搜索更多: 腾讯 阿里
