众所周知，上市公司及相关信息披露义务人应当保证所披露的信息真实、准确、完整，若不能保证披露的信息内容真实、准确、完整的，应当在公告中作出相应声明并说明理由。
除此之外，《壹财信》也注意到，迈瑞医疗在信息披露不明的情况下，财务数据出现诸多漏洞，其数据真实性不得不引人怀疑。
北美巨额收入存疑
财务数据漏洞频出
信息披露不明的背后，财务问题的频繁出现，则要给公司财务数据的真实性打上问号。
境外销售？是迈瑞医疗实现收入的重要来源。在众多境外销售区域中，尤为突出的是北美地区，该地区是迈瑞医疗境外销售收入最大的区域。
2015-2017年，迈瑞医疗北美地区的营业收入分别为12.64亿元、13.95亿元、14.56亿元，占公司营业收入的比例分别为15.77%、15.45%、13.03%。
然而《壹财信》发现，其北美地区实际销售收入与报表披露的销售收入存在出入。
2015-2017年，北美地区监护仪销售收入分别为52,525.35万元、59,041.21万元、57,942.23万元；麻醉机销售收入分别为10,299.02万元、11,812.24万元、12,416.2万元；医学影像销售收入分别为35,314.49万元、38,443.71万元、43,095.87万元。
而迈瑞医疗表示除监护仪、麻醉机、医学影像产品销售收入之外，北美地区销售收入还包括用服收入和少量的体外诊断产品销售收入。
需要指出的是，迈瑞医疗主要从事医疗器械的研发、制造、营销及服务，经营范围是生产经营医疗电子仪器及其配套试剂及产品的软件开发（不含国家限制项目）、自产产品售后服务以及自有房屋租赁。在北美地区，其销售模式是以直销为主。而在直销模式的具体流程中，最后一步则是售后服务。
也就是说，用服收入或售后服务，属于类似于售后服务，而这和迈瑞医疗在直销模式的具体流程中的售后服务业务的介绍又相互吻合。
而据《壹财信》统计，2015-2017年，北美地区实际销售收入分别为98,138.86万元、109,297.16万元、113,454.3万元。当期与招股书披露的北美地区营业收入相比，分别少了28,217.6万元、30,205.58万元、32,161.98万元。
事实上，迈瑞医疗对用服收入和少量的体外诊断产品，以“少量”为由一带而过，未披露详细金额，而监护仪、麻醉机、医学影像产品这三类产品在北美的收入差额在三亿上下，真实性有几何？
值得一提的是，同行业已上市的广东宝莱特医用科技股份有限公司（以下简称“宝莱特”）、美康生物科技股份有限公司（以下简称“美康生物”）和迈克生物股份有限公司（以下简称“迈克生物”）在其披露的2017年度报告中并没有用服收入或售后服务收入这块的内容。而宝莱特、美康生物、迈克生物披露的招股书，也未有关于用服收入、售后服务收入这块的内容。
《壹财信》也注意到，迈瑞医疗部分产品的实际销售额与报表披露的金额不符。
2017年，体外诊断试剂产品销量为6,457,215盒，当年体外诊断试剂售价为302.11元/盒，即体外诊断试剂销售额是195,078.92万元。而公司披露的体外诊断试剂收入为195,081.37万元，比实际收入多出2.45万元。
2017年的监护仪产品也出现实际收入与报表披露的收入不符的问题。另外，迈瑞医疗披露的各类产品的营业成本多处与实际成本存在出入。
2017年，体外诊断试剂销量为6,457,215盒，当年体外诊断试剂单位成本为65.89元/盒，即体外诊断试剂营业成本为42,546.59万元。而公司披露的体外诊断试剂营业成本为42,544万元，比实际成本少了2.59万元。
除此之外，2015年的体外诊断试剂，2016年的监护仪、体外诊断分析仪、体外诊断试剂、彩超及2017年的监护仪同样存在出入。
而据了解，迈瑞医疗同多家经销客户的合作，存在公司未成立却“提前合作”的低级漏洞，那么该经销客户为迈瑞医疗带来的收入，又有何真实性？
当前，医疗行业问题不断，而问题重重的迈瑞医疗，此番“带病”冲击上市，未来的隐患如达摩克利斯之剑高悬，值得我们重视。
来源：《壹财信》南吉，发自广州
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