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来源：华尔街见闻 赵颖
随着全球加快推动“净零”，电动汽车渗透正在急剧上升，到2035年将达到关键节点50%，到2040年占比上升至61%，电动车销量将飙升至约7300万辆。
近年来电动汽车已然成为不可抵挡的时代趋势，在过去的2022年全球电动汽车市场份额首次增至10%。高盛预计，到2035年全球电动车渗透率将达到50%，突破一个关键的里程碑节点。
高盛在最新的报告中指出，随着全球加快推动绿色低碳发展，电动汽车渗透正在急剧上升，到2035年将达到关键节点50%，到2040年占比上升至61%，电动车销量将飙升至约7300万辆。
具体来看：
电动汽车年销量平均增长率为32%，基本零部件（如电池、逆变器）的年销量平均增长率为28%。汽车软件也将迎来增长，但在2030年前，电气化的增长潜力将是主要焦点。
2025年、2030年、2035年和2040年全球电动车渗透率分别为16%、33%、49%以及61%。
如果销量得以落实，那么行业利润也将大幅增长，高盛预计：
全球汽车行业的营业利润将从2020年的3150亿美元增至2030年的4180亿美元，与电动汽车相关的利润池将大幅增长，从20亿美元增至1330亿美元。
电动汽车本身的利润规模会从10亿美元增至1100亿美元，而传统汽车制造商从燃油车方面获得的利润将不可避免地下降。
未来十年，电动汽车相关零部件的利润将从10亿美元增加到230亿美元，并有望为电池、逆变器和电机制造商带来可观的盈利增长。
进一步来看，高盛指出，定价权越来越转向电池制造商，更有利于其实现更高的收益：
全球市场越来越集中于动力，占电动汽车总成本的25-40%。截至2020年，前五大汽车制造商的全球市场份额为41%，而前五大电池制造商的全球份额为83%。
定价权越来越转向电池制造商，更有利于其实现更高的收益。与此同时，整车厂正匆忙建立垂直整合的生产结构和合资工厂，以解决与电池制造商之间的定价权问题。
目前，电动汽车行业正面临着来自绿色通货膨胀、电力价格上涨、美国通货膨胀降低法案（IRA）等多个方向的逆风，高盛认为新的技术突破将成为克服这种短期逆风的关键。高盛指出：
动力电池：到2040年，动力电池市场将大幅增长，新材料的开发和新电池设计将推动其增长。2023年，磷酸锰铁锂（LFMP）电池技术的引入将是关键。与传统LFP电池相比，向电池中添加锰能够将能量密度提高15%，而成本却不会增加太多。在2028年之前，全固态电池（ASSB）的竞争也将十分激烈。
逆变器：碳化硅半导体有助于减少逆变器的能量损失，并进一步提高电机效率。
汽车装置：热泵技术可以提高空调的效率，随着热管理系统能力发挥作用，电池和电机/逆变器的有效加热/冷却可以减少车辆的电力消耗。
此外，轻量化是增加电动汽车续航里程的另一项不可或缺的技术。
来源：华尔街见闻 赵颖
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