|
2019年四季度，叮咚买菜收入反超每日优鲜，并在2020年一季度借助疫情拉开差距。2021年一季度最新数据显示，叮咚买菜收入同比增长46%，而每日优鲜收入同比下降9%。
但是，叮咚买菜在2021年一季度净亏损率高达36.4%。
东吴证券首席分析师吴劲草认为，前置仓模式厂商的亏损或仍将持续一段时间。根据吴劲草的分析：同属前置仓模式的两家业内佼佼者——每日优鲜和叮咚买菜，在2020年疫情期间，曾一度收窄亏损，但是随着疫苗的普及和疫情的控制，居民生活回归正常后，两家亏损又有所扩大。
2021年一季度，叮咚买菜和每日优鲜的净利润分别下降36.4%和39.9%。而反映单笔订单盈利情况的履约毛利率分别下降20.1%和16.4%。在吴劲草看来：生鲜电商距离做到盈亏平衡仍是存在不小的差距，若无法从根本上改善经营亏损，未来或需不断寻求融资。
社区团购与前置仓有何不同？
社区团购和前置仓是目前两个主要的线上生鲜零售业态。
吴劲草认为，前置仓是一个较重的模式。相比之下，社区团购明显更轻：管理难度、初始投资均低于前置仓。社区团购和前置仓恰恰处于线上生鲜模式矩阵的“两极”：社区团购在保证极致低价的同时，其他方面也能实现不错的体验；而前置仓在速度和质量方面做到了极致，但价格较为昂贵。
例如每日优鲜和叮咚买菜这样的前置仓厂商，目前主要覆盖一二线城市，能提供较高品质的生鲜产品，并具备1小时以内的配送能力，重视体验感和时效性。
目前来说，社区团购的市场规模大于前置仓。前置仓的市场规模在百亿级，而社区团购或已超过千亿。根据艾瑞咨询，2020年前置仓的GMV规模为337亿元，2021年社区团购市场份额有望突破2000亿元。
华尔街见闻此前提及，据36氪数据显示，社区团购厂商们给自己制定翻了番的营收目标，美团优选今年的GMV目标为2000亿；橙心优选为1000亿；多多买菜2021年的GMV目标为1500亿。
在吴劲草看来，社区团购履约费用控制更优，也更接近盈利，而前置仓亏损可能仍将持续较长时间。此外，社区团购与前置仓在主要客群、品类结构等方面有所不同。从客群上看，前置仓注重高质高效，主打高消费群体，聚焦发达地区，而社区团购主打极致性价比，在下沉市场有较好的表现。从品类上看，前置仓生鲜占比约60%，社区团购生鲜占比约1/3。
因此，前置仓是“即时配送生鲜电商”，而社区团购是“次日必达必需品电商”，二者可以实现共存。
来源：华尔街见闻 夏雨辰 智通财经编辑 王岳川 共2页 上一页 [1] [2] 关注公号：redshcom 关注更多: 生鲜电商 |
