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来源：观点网 陈玲
在境外债重组方案债权人开始投票和选择选项的时期内，旭辉再对外发声。
旭辉控股于5月12日下午召开境外重组债权人说明会，会上管理层介绍了重组方案各选项、公司经营及债务管理进展，以及管理层未来发展的展望。
“疾风知劲草，野火烧不尽，春风吹又生。”旭辉控股董事局主席林中称，旭辉正处在爬坡过坎的关键时刻，现在征服的是另一场“百里戈壁”，每一天都经历着戈壁徒步的挑战。
“从活下来到彻底站起来，这个过程依旧充满着困难和挑战。”现在正是旭辉境外债重组关键时刻，管理层表示，通过境内外重大债务重组，旭辉有息负债绝对值将大幅下降，久期和利率都会显著改善。
同时重组部分预计将增厚公司净资产，此消彼长之下，旭辉净负债率也会快速回归健康水平，帮助公司早日恢复正常经营。
为什么能活下来？
林中说，旭辉控股能活下来，有一个前提，四个支柱和一个基石。其中，一个前提是指完成境内外信用债重组，这将极大改善公司的资本结构、修复资产负债表。
在他看来，旭辉作为少数重组前仍拥有百亿归母净资产的民企，通过重组收益确保净资产充足，规避资不抵债的风险，为未来发展奠定坚实的基础。
他亦提及旭辉在重组之后的发展计划。首先，在未来发展的模式上，坚决摒弃"三高"模式，转向"低负债、轻资产、高质量"发展路径，重点构建高质量发展模式。
其次，未来旭辉控股聚焦三大核心业务板块。一是稳定的收租业务，年报显示旭辉持有上海、北京等一二线城市460亿元的优质商业资产组合，2024年投资物业租金及其他相服收入约17.58亿元，按年上升10.4%。林中称，未来要通过运营，提升和保持稳定的增长。
二是高度聚焦自营开发业务收缩深耕少数核心城市，精准把握城市分化中的结构性机遇；三是大力发展房地产资管业务，学习美式开发商的成功经验，往铁狮门、黑石方向发展。
“旭辉资管板块保留了核心团队和竞争能力，帮助企业恢复造血能力。凭借品牌、团队和资源保持行业竞争力。资管双GP模式实现风险隔离：资金方主导募资，项目方专注运营，辅以小股投资强化利益绑定，规避重资产高杠杆风险。”
会议上，林中介绍了旭辉未来的五大战略。第一是深耕战略，即聚焦有效需求的区域和优势区域；第二是精品战略，以打造改善精品为产品战略主要方向；第三是四好战略，打造好房子、好服务、好社区、好生活的价值链条。
第四是竞争制胜战略。比如2070工程，即未来开发的改善型项目能比周边有20%溢价，能快速畅销，首开去化能超过70%；3500工程，主要用于解决存量的三四线城市土地等等。
第五是稳定经营战略，旭辉要重质量轻速度，效益要放在规模的前面。
另外，林中还表示，行业危机的洗礼促使旭辉深刻反思过去的模式、理念、风控，经营策略上颠覆过去的认知，建立更严格财务红线体系，强化周期应对能力，保障公司未来三十年跨周期发展。
境内外债务重组
林中在会上称，旭辉从活下来到彻底站起来这个过程，依旧充满困难和挑战，目前正处在爬坡过坎的关键时刻，会经历五个阶段。
第一个阶段是通过债务重组修复资产负债表；第二个阶段是逐步修复信用，需要时间积累和市场经验；第三个阶段是恢复投资，在安全边界内审慎拓展；第四个阶段是恢复盈利，恢复在新的发展模式下的盈利；第五个阶段是恢复分红。
目前，旭辉正处于第一个阶段当中。
据了解，旭辉有息负债规模在头部民营房企中处于较低水平。管理层介绍称，截至2024年末，有息负债为866亿元，其中信用债占比达70%。 共2页 [1] [2] 下一页
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