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目前好想你在并购方面还没有实质性动作，主要还是围绕红枣主业，针对细分人群开发新的产品系列。
今年上半年公司一口气推出了多个产品系列，其中包括灰枣夹坚果产品拥抱您（太子产品），冻干预制餐、红枣咖啡、以及豆制品豆菲菲产品。此外还布局了预制菜，推出简单巧厨品牌。
在运营上，成立了清菲菲、枣礼等电子商务公司，成立了十三毅文化传媒公司，寄望于通过发力线上，带动公司收入的增长。
今年前三季公司营收增速达到了28%，是营收连续下滑两年之后的首次正增长，其中新产品和线上渠道做了不小的贡献。
我们从半年报披露情况来看，新孵化的红枣咖啡项目新增收入6000多万元、Missyou项目新增收入2000多万元，这两项收入合计达到8000多万，贡献了近13%的营收。从渠道来看，电商收入占到32.52%，专卖收入占到25.82%。
但是应该看到，上半年的增长还跟公司的优惠活动有关。2022年是好想你成立三十周年，公司开展了一系列感恩回馈活动，回馈消费者，这相当于降价促销。降价加上成本的上涨，导致好想你前三季扣非亏损5960.78万元。
众所周知，休闲零食是一个竞争激烈的市场，各家公司在不断推出同质化产品，消费者心里品牌认知并不强。通过低价及优惠活动等手段可以短期刺激销量，但是很难培养忠诚用户。好想你这种亏损式增长能持续多久还有待观察。
前三季度好想你应收账款同比大增了63%，达到1.1亿元，占到当期营收的11%。而且前三季经营活动净流出了1.83亿元，经营活动现金流净额由正转负。从这个角度来看，公司的增长质量应该打一个折扣。
与此同时，公司存货大幅增长141%至7.39亿元，存货中占比最大的是原材料。今年原材料成本大涨，导致公司营业成本也跟着水涨船高，前三季营收增长28%的情况下，营业成本增长了42%，这在一定程上蚕食了公司的利润。
好想你的供应商比较集中，上半年前五大供应商贡献了46%的采购金额，由于公司未披露供应商名称，没法知道供应商的具体情况。
在原材料成本大涨的时候公司为何要大举采购？大幅飙涨的存货接下来会不会带来减值风险呢？
来源：新浪财经上市公司研究院 作者：浪头饮食/ 郝显 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 好想你 |
