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值得关注的是，沐邦高科此次收购的资金主要来自于定增。今年2月份，沐邦高科推出定增方案，公司拟非公开发行股票不超过1.03亿股，募集资金总额不超过22.55亿元，其中9.8亿元用于收购豪安能源100%股权，7.15亿元用于1万吨/年智能化硅提纯循环利用项目，剩余5.6亿元用于补充流动资金。
但由于涉及金额较大，沐邦高科依旧存在资金筹措不能及时、足额到位的风险。且如果上述定增发行未能成功，公司为了推进收购，账面上的财务负担必然会迅速增长。
高溢价下标的承诺四年净利超6.8亿
斥资9.8亿“豪赌”光伏产业的背后，是沐邦高科主营业务的低迷表现。
公开资料显示，沐邦高科原名为邦宝益智，2015年12月登陆资本市场。去年年初，邦宝益智完成易主，廖志远取代吴锭辉家族，成为上市公司新的实控人。随后在11月，公司正式更名。
上市以来，沐邦高科盈利能力并不稳定。2015年至2020年，公司分别实现营业收入3.09亿元、2.82亿元、3.31亿元、3.89亿元、5.37亿元、5.02亿元，净利润6617.34万元、5855.72万元、6205.31万元、4213.12万元、7587.14万元、3992.01万元。
此前沐邦高科披露的业绩预告显示，2021年公司预计将亏损1.3亿元至1.4亿元。业绩亏损主要原因系成本上升、盈利下降和拟计提广东美奇林互动科技有限公司相关商誉减值准备1.5亿元左右所致。
正处于热门赛道的豪安能源盈利能力更强。草案显示，2020年和2021年，豪安能源分别实现营业收入3.61亿元、8.06亿元，归母净利润2423.1万元、9151.43万元，扣非归母净利润2414.52万元、9410.24万元。
不过，虽然盈利能力较强，但豪安能源的业绩质量却不佳。2020年和2021年，豪安能源经营活动产生的现金流量净额分别为-7299.85万元、-7522.2万元，连续两年均为净流出状态，与净利润增长相背离。
本次交易中，交易对手方也作出业绩承诺，即2022年至2025年豪安能源各年度的净利润数（扣除非经常性损益前后孰低）分别为1.4亿元、1.6亿元、1.8亿元、2亿元，四年合计不低于6.8亿元，且每年度实现的实际净利润数不足承诺净利润数的90%时，交易对手方才进行现金补偿。
如果顺利完成业绩，将对沐邦高科的经营能力起到极大的增益作用。但如果未能顺利完成业绩，本次高溢价收购完成，沐邦高科预计产生商誉7.5亿元，此部分商誉一旦发生减值，将直接对上市公司的财务状况造成不利影响。
来源：长江商报 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 沐邦高科 |
