广百股份将能合理修饰的项目都修饰了，年底前再进行会计估计变更，缓解了未来的业绩压力。
每年12月，是各上市公司发布公告非常频繁密集的月份，让投资者应接不暇，容易错过很多重要信息。在所有的公告中，有一类公告需要格外引起注意，那就是会计估计变更。
所谓会计估计，是指公司一些资产的有效期长达数年甚至数十年，不适合在当年全部计入成本或者费用抵减利润，财务人员根据会计准则将这些资产进行“分期”入账的一种会计处理方式。
比较常见的会计估计主要包括固定资产折旧、坏账准备、长期待摊费用等，常见会计估计变更是摊销年限发生变化。确切地说，绝大多数会计估计变更都是摊销年限变长了，每年的摊销金额变小了，从而让当年利润更好看。
2020年12月，广百股份（002187.SZ）发布公告，对长期待摊费用的摊销年限进行了变更。
长期待摊费用是一种特殊的费用，正常费用都会计入当期费用表，比如工资、办公费、广告费等，但有些费用金额比较大，对公司的影响期比较久，需要进行摊销处理。
公告显示，公司的长期待摊费用主要包括三类，一是预付经营租入固定资产的租金，二是经营租赁方式租入的固定资产改良支出，三是其他长期待摊费用。
第一类长期待摊费用没有发生变化，第三类长期待摊费用几乎没有，所以对公司影响最大的，是第二类长期待摊费用。
变更前，摊销年限是按剩余租赁期与租赁资产改良受益期尚可使用年限两者中较短的期限平均摊销，变更后，摊销年限是按8年与剩余租赁期中孰短的期限平均摊销。经过此番变更，公司每年的长期待摊费用发生较大变化，预计影响2021年度减少摊销额1628万元，增加归属于上市公司股东的净利润1221万元。
公告还显示，本次会计估计变更的影响额未超过2019年度经审计的净利润的50%，未超过2019年经审计的所有者权益的50%，不需提交股东大会审议。
但是需要注意的是，公司2020年的业绩已经无法和2019年同日而语，截至2020年9月30日，公司净利润只有1062万元。考虑到新冠疫情的不确定性及公司注入资产的业绩承诺，公司此举将缓解未来业绩承诺的压力。目前，公司正以发行股份及支付现金的方式收购友谊集团，交易方对其进行了三年的业绩承诺。
最先调整的是存货
对于上市公司财务人员来说，借助于会计准则，在不进行财务造假的前提下，有很多种合法修饰利润的方式。而进行会计估计变更，往往是最后的手段，因为这种方式需要发布公告广而告之，让比较敏锐的投资者在年报出来之前就能早早发现公司的问题。
最优先采用的方式是调节存货。
广百股份是一家百货零售企业，账面存货金额较大。以2020年三季报为例，存货余额为2.28亿元，在经营规模大幅缩水的情况下，较上年同期增加了27.8%。
存货是销售类企业特别容易出现猫腻的项目，在会计核算过程中，采购的原材料会计入存货，销售完成后，归属于已售商品的成本需要从存货转出，这个过程叫做转成本。
由于涉及到商品单位成本等商业机密，上市公司转成本的明细情况不需要披露，也就导致了有些上市公司财务人员通过少转成本来变相实现利润的虚增。
对于投资者来说，在拿不到上市公司账簿的情况下，如何判断转成本是否存在猫腻？
最简单的方法是通过存货周转天数（或存货周转率）来判断，对比连续几年的存货周转天数，如果出现明显的增加且没有正常原因，则极有可能通过存货修饰了利润。
2020年三季报中，广百股份的存货周转天数从上年同期的9.33天激增到了15.98天，创下了公司上市15年以来的最高值。
尤其是和近几年相比，存货周转天数的增幅过于突兀，这意味着公司的存货的确出现了大问题。除了新冠疫情的影响，极有可能存在着转成本环节修饰利润的情况。
主要利润来自于投资收益
新冠疫情对广百股份的冲击比较大，营收规模大幅缩水，净利润更是濒临亏损。公司前三季度净利润1062万元，利润总额只有1600万元，有1400万元来自于投资收益。其中，投资收益主要来自于理财收益。
在疫情期间，各大零售企业八仙过海各显神通，但大多数都择机开展了线上营销。共2页 [1] [2] 下一页
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