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此外，以2020年4月起的12个月内，创世纪将与参股31%的深圳金创智融资租赁有限公司（下称“金创智”）开展关联交易，上市公司及其子公司将为与金创智以融资租赁方式购买设备的客户提供合计不超过1亿元的担保。
其实，这一销售模式早已引起监管层注意，2019年3月22日，上市公司发布的第144号关注函的回复公告显示，2018年，金创智向第二大客户深圳市精宏宇科技有限公司销售了249万元，结合天眼查，该客户认缴注册资本600万元，2018年年底累计实缴注册资本为50万元，出资日期为2018年11月30日；金创智向第五大客户深圳市世宇翔精密机械有限公司销售了55万元，根据天眼查，2018年年底该客户实缴注册资本为零。
如果买方客户无法正常偿付相关融资款项，上市公司将面临一定程度的担保风险。2020年上半年，创世纪所有权或使用权受到限制的资产为8.47亿元，账面的货币资金为4.73亿元，其中2.92亿元受限。
除对外担保1.51亿元外，创世纪对子公司实际担保余额合计为17.11亿元，公司2020年上半年末的资产负债率为59.10%，高于行业平均水平。据Wind统计，创世纪的大股东及一致行动人未解押股权质押数量为3.22亿股，占其持有股份数的73.26%。
利润魔方
2020年上半年末，创世纪的存货高达11.52亿元，存货周转天数由上年同期的152.59天提升至195.31天；合同负债为2.52亿元，和上年同期的预收款2.87亿元相比没有提高。2020年3月，“全自动口罩机的销售”首次出现在创世纪机械的经营范围中，半年报的开发支出科目中，一拖二口罩机装备研发金额为63万元，已被转入当期损益；口罩机研发项目金额为576万元，其中118万元被转入当期损益，口罩机似乎对公司的收入有所提振。
上市公司相关负责人对《证券市场周刊》表示，2020年以来，公司高端智能装备业务订单充裕，产销两旺；公司下游客户因筹备下半年及2021年的生产需要，固定资产投资逐渐增加，使得高端智能装备产品需求出现增长，公司产品供不应求，不存在产品面临滞销的情形。
而上半年末，创世纪的应收票据及应收账款高达18.35亿元，甚至高于营业收入的15.48亿元，应收账款周转天数由上年同期的98.44天提高至157.52天，回款压力较大。2020年6月，公司变更会计估计，对高端智能装备业务应收款项1年以内的坏账计提比例从5%降为3%，1-2年仍计提10%；2-3年从计提50%降为30%；3年以上由全部计提改为3-4年计提50%、4-5年计提80%、5年以上全额计提。变更之后的计提标准可谓宽松，相比之下，轴研科技1年以内计提5%，1-2 年计提20%，2-3年计提50%。
2020年上半年末，创世纪高端智能装备业务1年以内的应收账款为8.79亿元，1-2 年为1.76亿元，2-3年为1.01亿元，通过变更会计估计，三年以内的应收账款可少计提坏账准备3781万元。而2019年年末，公司三年以上的应收账款仅为3649万元，2020年上半年末高达6993万元。2020年上半年，创世纪合并报表的扣非归属净利润为8554万元，若没有会计估计变更，盈利水平肯定大打折扣。
上述负责人称，半年报披露的应收款项的坏账准备计提政策系参考截至2020年5月31日应收款项的预期信用损失率，以及同行业应收款项坏账准备计提标准。
2020年上半年，创世纪高端智能装备分部的营业收入由上年同期的10.66亿元增长至12.71亿元；精密结构件分部和智能制造服务分部的利润总额分别为-1.11亿元和-663万元，尚未实现扭亏。
此外，创世纪机械被收购时的固定资产仅1173万元，属于轻资产，目前上市公司的固定资产由2016年年末的16.87亿元降为8.01亿元，从剩余的固定资产规模来看，公司的转型之路还很长。
来源：证券市场周刊 记者 吴新竹/文 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 创世纪 |
