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一半用户来自平安集团 自主造血能力受质疑
平安好医生自成立以来已经连续亏损5年，2020年上半年亏损2.13亿元，有所收窄，累计亏损额达到39.44亿元。一方面靠平安集团持续输血用户规模不断增大，但其自主造血能力却饱受质疑，另一方面营收增速下滑，净利连年亏损，何时盈利成为投资者关注的焦点。
背靠大树好乘凉，平安好医生主要面向C端用户，依靠平安集团的引流，在用户规模取得优势。截至2020年6月30日，注册用户3.46亿人，相比2019年底增长9.8%，累计咨询量为8.25亿人次，同比增长22.4%，日均咨询量83.1万人次，同比增长26.7%，6月月活跃用户数6730万人，同比增长7.3%，月付费用户数294.9万人，同比增长32.3%。付费用户转化率为5.1%，同比增加1.4个百分点。
与商业保险合作是公司的重要收入来源，目前公司手握的3.46亿用户，来自平安集团插件账户的用户数占总注册数的50.2%。2019年，平安集团旗下的平安寿险、平安银行、平安产险和平安健康险均为公司的前五大客户，仅平安寿险就贡献14.39亿元的收入，来自关联方的收入占比高达44.38%，相比2018年的38.47%有所增长。2020年1-6月，上述公司分别与平安好医生发生关联交易8.04亿元、1.1亿元、6928.6万元和6291.8万元，关联方交易合计10.8亿元，占总营收比例为39.32%。
公司的营业收入在爆发式增长后，增速逐年下滑，2017-2019年，公司营业收入增速分别为210.28%、78.68%、51.82%，2020年1-6月，在疫情的加持下，营收增速进一步降到20.9%。
或许是因为营收不及预期，2020年5月份，管理层出现大换血，以方蔚豪为代表的“平安系”替换了以王涛为代表的“阿里系”。依靠平安集团的资源，公司以低成本大量获客，虽然成立较晚但用户规模快速超越同行，牢牢把握住互联网医疗的入口，方蔚豪的接任或许将进一步加强与平安集团的协同效应。（来源：新浪财经上市公司研究院 小飞鼠） 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 平安好医生 |
