8月30日,上交所披露,张家港爱丽家居科技股份有限公司(下称“爱丽家居”)申报在上海证券交易所上市,由广发证券证券保荐,预计融资金额达10.10亿元。此次公开发行股票数量预计不超过6000万股,占发行后发行人总股本的比例不低于25%。
值得关注的是,爱丽家居仍然面临着毛利率逐年降低、研发投入不足,中美贸易摩擦风险加剧等问题。
针对这些问题,爱丽家居向发现网独家回复称:“公司将不断改善公司治理结构,持续提高自主研发能力,进一步完善售后服务体系,逐步把公司建成国际一流的地板产品提供商和服务商。”
第一大客户销售收入占比已上升到91.61%
对于一家上市公司来说,如果第一大客户的销售收入占公司收入的比重超过了九成,那其中蕴含的风险可想而知。
公开资料显示,爱丽家居成立于1999年,并于2017年由张家港爱丽塑料有限公司整体变更设立,是国内领先的PVC塑料地板生产及出口企业之一。公司主营业务为PVC塑料地板的研发、生产和销售,主要产品包括悬浮地板、锁扣地板以及普通地板。
据招股书,公司对第一大客户VERTEX的2016年-2019年上半年销售收入分别为7.69亿元、8.97亿元、12.03亿元和5.22亿元,占各期营业收入的比例分别为80.45%、85.03%、87.64%及91.61%。
对此,爱丽家居解释称:“VERTEX占公司收入比重相对较高主要由于:一方面经过多年的发展和积累,公司在产品质量、产品开发设计、规模化生产等方面具有明显的竞争优势 ,是国内少数直接进入HOME DEPOT等知名PVC塑料地板终端销售渠道供应链体系,并满足大批量产品开发及供货要求的企业。另一方面,HOME DEPOT等终端客户订单具有批量大、型号相对标准的特点,在厂房、人员及资金规模相对有限的情况下,公司优先安排该等订单生产利于产能释放。但这对公司其他客户业务规模的扩大及拓展形成一定制约。”
值得一提的是,从应收账款来看,据招股书,2019年上半年应收账款为1.77亿元,而2018年末应收账款为1.69亿元,半年时间增长不大。但从营业收入与净利润来看,公司净利润从2017年开始急剧减少,值得重视。
招股书显示,2016年-2019年上半年公司营业收入分别为9.56亿元、10.55亿元、13.73亿元及5.70亿元,同期净利润分别为2.19亿元、1.15亿元、1.75亿元及7343.65万元。
值得注意的是,2019年上半年的营业情况也不容乐观,营业收入5.70亿元,与2018年同期相比减少19.13%,净利润7343.65万元,同比减少7.41%。
分析人士指出,营收与净利润的“双降”可能与公司的毛利率连年下滑有关。招股说明书披露,报告期内爱丽家居主营业务毛利率分别为31.74%、34.74%、27.68%和23.05%,毛利率逐年降低。5月24日,证监会发出爱丽家居首次公开发行股票申请文件反馈意见,就毛利率下降的问题提出质疑。
实控人侯福妹2016年频繁拆借公司资金
有许多的家族企业的实际控制人,喜欢把企业当作自己的小金库,动不动就拆借资金,这点特别值得投资人警惕。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 爱丽家居 |