|
5位经理的“连环亏”
在工银瑞信互联网加基金运行逾3年半的时间里，共经历了5位基金经理，他们分别为刘天任、王烁杰、单文、黄安乐和张继圣。这5位基金经理均未抵御过“垫底”魔咒，该基金仍未能止住下跌趋势。
仅有一天，也就是刚刚成立不久的6月12日，该基金单位净值一度到了1.015元，但扣除申赎费等费用后，投资者还是亏钱状态。且彼时该基金尚处建仓期不能赎回，赎回起始日为2015年7月6日。
基金成立初期，管理工银瑞信互联网加的基金经理为刘天任和王烁杰，当时工银瑞信宣传中也把他们称为“天王组合”。
事与愿违的是，两位基金经理在基金成立的三个月后，净值遭遇腰斩，跌幅超50%，两位“天王”基金经理那段时间就为这只基金亏掉了近100亿元。
随后，双“天王”基金经理卸任，单文接管，在基金经理单文掌舵的2年多时间里（期间1年多与黄安乐共同管理），该基金不但未能扭亏为盈，反而让这只基金的跌幅继续扩大。
单文管理期间，工银瑞信互联网加跌幅为35.54%，同期沪深300上涨9.32%，同期互联网指数下跌11.48%。
2017年4月，黄安乐开始与单文共同管理，直至去年8月，单文因公司安排不再管理工银互联网加。
与此前不同，去年12月，基金经理张继圣开始接管该基金，与黄安乐共同管理该基金。张继圣先后在友邦证券投资信托股份有限公司担任分析师，统一证券投资信托股份有限公司担任分析师、专业副总，证券从业年限21年。
但值得一提的是，张继圣是台湾人，此前履历显示其供职均属台湾机构。然而，台湾市场与内地资本市场会否存在一定差异，也被业内所关注。“和A股相比，台湾市场并不大。”北京一家券商基金分析师表示，“让一个从未实操内地资本市场的基金经理来执掌这只规模如此大的基金，无法理解这种安排。”
工银瑞信相关负责人对记者回应表示，张继圣有21年证券从业经验，兼具A股市场以及台湾、香港、美国等地股市投资经验。
对于人才考核，工银瑞信同时表示，其外部投研人员招募时，会用多维度的选拔手段筛选投资经理和研究员，以确保够公司投资业绩的稳定。
牛市规模是与非
业绩难堪的不仅只是工银瑞信互联网加基金，在工银瑞信1月2日发布的股票型基金资产净值公告中，截止去年12月31日，共有23只（A/C分开计算）股票型基金中，有16只股票型基金单位净值在1元以下，占比近7成。
统计中，除了工银瑞信互联网加基金外，工银创新动力股票基金单位净值仅为0.47元，业绩排名倒数第二。此外，单位净值在0.6元以下的基金有6只，占工银瑞信全部股票型基金的26%。
事实上，作为行业内体量首屈一指的银行系基金公司，凭借发行渠道的优势，工银瑞信2019年的非货币基金规模达1333亿元，排名第10位。
从工银瑞信基金历年的规模变化可以看出，2014年-2015年是其规模实现跨越式爆发的关键之年，非货币基金规模从2014年末的700亿元翻倍至2015年末的1511亿元。其中，股票型基金的规模从160亿元飙升至456亿元，大增296亿元，翻了近3倍。
而在这牛市的大发展中，工银瑞信迎合市场上涨情绪，仅在2015年6月15日“股灾”前的不到6个月时间里，新发行股票型基金9只，统一截止至2015年底的规模统计计算，合计规模272亿元，占2015年全年增加规模的91.8%。
对此，前述分析师表示：“工银瑞信的规模成长得益于牛市，但在市场情绪高点时，公募机构应当保持冷静和独立，虽然那时基金发行募集更容易，有利于基金公司扩大规模，但也要在择时上充分考虑投资者的利益。”
但是，工银瑞信对于把握A股的趋势性机会似乎仍有信心。“2019年因全球乃至于中国ISM制造业指数创金融危机后最大降幅，使经济进入调期，就资本市场来看，央行19年1月第一次宣布分两次降准100个BP，利率下行、资金变宽环境有利于A股政策主题型的投资机会。”工银瑞信互联网加基金基金经理张继圣表示，“但国内企业盈利下行仍是制约股市的重要因素，期待盈利增速出现见底迹象，A股市场出现趋势性机会。”
来源：经济观察报 洪小棠 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 工银瑞信 |
