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遭交易所问询
由于金额较大，又涉及到国外锂业巨头的股权收购，交易所对与天齐锂业这40多亿美元的智利公司SQM收购案也非常关注。
除了吉利集团成功收购戴姆勒集团9.69%的股权之外，近年来国内民营企业很少在国外成功收购标的企业股权，天齐锂业的此桩收购案也因为金额巨大而被外界称之为“蛇吞象”式收购。
2018年6月20日，天齐锂业回答了深圳证券交易所关于此桩收购案的问询。
深交所的问题集中在收购资金来源、标的物估值、SQM探矿权风险、外汇风险、收购资金风险、资产负债率攀升、SQM对盐湖开采地原住民影响等26大类近百个子问题。
在涉及到收购资金来源，公司自有资金转出是否会有外汇审批风险和实质性障碍时候，天齐锂业表示经初步测算，本次购买需要支付的资金总额约42.26亿美元，扣除并购银团贷款和境外筹集资金合计35亿美元后的差额部分7.26亿美元由公司自有资金解决。
扣除已支付给交易对方的3.25亿美元保证金，用于本次交易的自有资金中有约4.01亿美元的款项需转出至境外，应办理完成外汇管理部门境外直接投资项下的外汇登记手续。公司已经取得国家发改委境外投资项目备案通知书，目前正在商务部门办理本次交易的境外投资备案手续，然后即可办理外汇登记手续。公司认为该项资金转出并无实质性障碍。
深交所继续问询，“截至2018年3月31日，你公司流动负债合计23.4亿元，同时，上述总交易价款中并未包含本次交易费用，请补充说明本次交易是否会导致你公司面临严重流动性风险？”
对此，天齐锂业表示，公司最近三年净利润大幅攀升，2017年公司净利润和经营活动产生的现金流量净额足以覆盖并购融资利息。因此，公司良好且持续增长的盈利能力和获现能力有利于降低流动性风险。
此外，收购完成后，天齐锂业将拥有SQM的股权，而SQM的高额分红，也将在抵销因并购贷款和境外融资产生的融资利息等费用后，有助于增加公司的现金流，有利于降低公司的流动性风险。
在收购资金来源上，深交所问询是否会出现资金不足的情况，天齐锂业表示，本次融资已经与资金提供方签订了不可撤销的融资计划。本次中信银行成都分行、中信银行（国际）有限公司牵头的银团贷款和境外融资均采用余额包销方式进行承销，不论银团筹组情况如何，中信银行股份有限公司成都分行、中信银行（国际）有限公司均将按约定发放贷款。
深交所还要求天齐锂业分析SQM公司2017年净利润大幅度攀升的原因。
对此，天齐锂业表示，标的公司SQM锂产品的盈利能力快速提升，主要是得益于新能源汽车行业带来的锂电池广泛的应用和良好的前景，以及全球市场锂产品需求大幅上升；由于锂产品保持供不应求的状态，使得锂产品的销售价格大幅增加，下游锂产品需求持续旺盛，锂及其衍生品业务的销售收入及毛利率均快速增长，是标的公司SQM2017年净利润大幅增长的主要原因。
针对这桩收购案，天齐锂业解释了公司的发展战略——目前，公司的锂化工产品如工业级碳酸锂、电池级碳酸锂、无水氯化锂、氢氧化锂等产品广泛应用于锂电池、特种工程塑料、电子、石化、建材、医药、纺织、核工业、航空航天、机械以及日用品等行业，用途广泛。
2017年度报告显示，天齐锂业取营业收入为54.7亿元，同比增长超过40%，净利润为21.4亿元，同比增长为41.8%；2018年一季度，天齐锂业继续保持高速增长态势——营业收入为16.7亿元，同比增长56.92%，净利润为6.62亿元，同比增长62.7%。
6月20日，天齐锂业复牌几近跌停，次日再度下跌7.35%。6月22日，天齐锂业上行翻红，截至收盘股价上涨4.44%，收于48.03元。
来源：经济观察报 张晓晖 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 天齐锂业 |
