2020年注定是不平凡的一年，对每一个普通人是如此，对商业帝国阿里巴巴也是如此。
阿里的历史上，经历了无数次战斗，但似乎没有哪一年像2020年一样，各方诸侯合纵连横，兵临城下。淘宝、天猫，有拼多多和京东的进攻；上游流量，遭到快手和抖音的拦截；本地生活，饿了么和口碑难敌美团；阿里大文娱，也有点日渐式微。
阿里商业版图辽阔，业务结构复杂，包括核心商业、云计算、数字媒体及娱乐、创新商业及其他四大部分，其中，核心商业中的国内零售是整个阿里商业帝国的基石。
以淘宝、天猫为主体的国内零售业务占了阿里总营收的65%以上，贡献了阿里几乎全部净利润，是云计算、文娱等亏损业务的资金后援。外界很看好的云计算，其实2020财年只占了阿里总营收的8%。
动了阿里的零售就等于动了阿里的命脉。目前，阿里零售除了受到拼多多、京东等平台型电商的冲击，还有来自微信小程序、快手和抖音等去中心化电商对市场份额的蚕食。
阿里国内零售业务的根基是否还牢固？谁能动阿里盘中的奶酪？
GMV增速放缓是必然
无疑，阿里国内零售业务的GMV增速，到了2014年纳斯达克上市以来的一个新低点（本文仅讨论阿里国内零售业务）。
截至2020年3月底的2020财年，阿里中国零售商业GMV（一定时间内的成交总额）达到6589万亿元（人民币，以下同），比上一财年增加15%。
当然，这个低增速有新冠疫情影响的因素。2020年第一季度，天猫GMV的同比增长只有10%，服裝配飾、家居装饰和汽车配件等品类甚至出现了负增长。
（数据来源：公司财报 制图：创业邦）
GMV是由网购人数以及每人消费的金额决定的。2020财年，淘宝、天猫的年度活跃买家已经达到7.26亿。Quest Mobile发布的最新数据显示，截止2020年Q1，中国移动互联网用户突破11.56亿。
毫无疑问，随着用户基数的不断扩大，容易获取的用户基本都覆盖之后，新用户的获取必然越来越困难甚至面临枯竭。
每人每年的消费金额受收入水平和宏观经济面的影响，也不可能无限制的增长。
（数据来源：公司财报 制图：创业邦）
（数据来源：公司财报 制图：创业邦）
为了获取新流量和盘活内部流量，阿里已经和正在做种种尝试和努力。
在获取新增流量方面，阿里推出淘宝特价版，重启聚划算，用C2M的方式直接与农产品原产地和工厂合作，目的是为用户提供有价格竞争力的产品，与拼多多争夺低线城市和乡村用户。2020财年，阿里的国内零售年度活跃买家净增长7200万，其中70%来自欠发达地区。
外界诟病阿里没有社交基因，做不了社交电商，敌不过背靠微信的拼多多。阿里对此心知肚明，做强社交的“来往”失败，就转而投资了一大票弱社交关系的APP：微博、小红书、陌陌、B站等，让这些平台成为自己的流量来源。
同时，阿里也没有放弃在社交方面的努力，办公协作平台钉钉在疫情期间迎来了高光时刻， 3 月份，钉钉工作日的日均活跃用戶达到1.55 亿。
在盘活内部流量方面，阿里一直在强调淘宝是用来“逛”的，致力于增强平台的娱乐属性和社交属性。用直播、短视频、图文等内容形式提高互动性，鼓励卖家运营自己的粉丝群，从而增加用户使用时长，提高购买频次。
阿里将淘宝直播打造成为一个独立的APP，捧红了直播带货达人薇娅和李佳琦。2020财年，淘宝直播贡献的GMV同比翻倍，达到2000亿。
营收增速高于GMV的秘密
阿里国内零售业务GMV增速降低的同时，营收增速明显高于前者。2020财年GMV增速只有15%，但营收达到3328亿元，同比增速为34%。
（数据来源：公司财报 制图：创业邦）
主要原因是淘宝和天猫GMV的变化。
天猫商城改名“天猫”之后，阿里巴巴以天猫为着力点进行平台的消费升级，大力引进B端品牌商，并用增加搜索权重等方式不断加大流量扶持力度，对其进行资源倾斜。
天猫GMV的增速明显快于淘宝。在阿里零售GMV构成中，天猫的份额不断增加，从2014财年的25.4%提高到2020财年的49%。
（数据来源：公司财报 制图：创业邦）
淘宝和天猫的收入来自广告和佣金。
卖家在淘宝和天猫平台投放关键词搜索或者展示广告，阿里要收取广告费，在财报上记作客户管理收入。卖家还要向平台缴纳保证金和技术服务费，也记在客户管理收入里，不过这部分收入占比很小。
天猫卖家除了要交广告费和保证金等，还要交佣金，也就是阿里对交易金额的抽成。抽成的百分比根据商品种类的不同而有所不同，大致在0.3%到5%之间。日用消费品、电子产品等低毛利率的商品，佣金率较低；美妆、服装等高毛利率的商品，佣金率较高。
天猫卖家大多是有一定规模的品牌商，有更多的营销费用，还要交纳佣金，因此同样的GMV，阿里能获得更多收入。
随着天猫GMV在国内零售业务GMV的占比逐步提高，国内零售业务GMV货币化率（营业收入/GMV）越来越高，收入增速因此超过GMV增速。
（数据来源：公司财报 制图：创业邦）
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