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国元证券IPO业务之困:投行评级下降,收入连降两年,去年仅保荐一家企业上市成功

  来源:时代周报-时代在线

  1月25日,根据北交所审核项目动态,合肥科拜尔新材料股份有限公司(以下简称“科拜尔”)IPO审核状态为“已问询”,这对于2023年投行业务“惨淡”的国元证券(000728.SZ)来说是一个好消息。

  毕竟在过去2023年,国元证券的IPO项目仅完成了一家企业在北交所上市,沪深交易所的IPO项目则“颗粒无收。”

  国元证券在其2023年业绩快报中也承认了投行收入下降的事实,值得注意的是,该券商2022年的投行收入也是同比下降的。

  投行收入连续下降两年

  资料显示,国元证券成立于2001年,原安徽省国际信托投资公司和原安徽省信托投资公司为主发起人。2007年10月,国元证券借壳北京化二在深圳证券交易所成功上市,目前公司的控股股东是安徽国元金融控股集团有限责任公司,实际控制人是安徽省国资委。

  上市之后,国元证券的业绩表现波动较大。

  Wind数据显示,2007年至2022年,国元证券的营业收入从41亿元增至53.41亿元,期间最低曾达到12.37亿元;归母净利润从22.80亿元降至17.33亿元,期间最低曾达到4.07亿元。

  根据国元证券2024年1月披露的2023年业绩快报显示,公司实现营业收入63.75亿元,同比增长19.36%;实现归母净利润18.68亿元,同比增长7.79%。

  业绩增长的一个重要原因来自“自营投资业务”。“2023年,公司自营投资业务根据市场变化积极调整资产配置策略,加大了固收类资产的配置比例,同时积极探索FICC创新业务,并大力发展客需业务,不仅增厚利润水平,同时也为丰富公司产品线、服务机构和零售客户做出积极贡献。”国元证券相关人士近日在接受时代周报记者采访时表示,公司在“权益投资方面,加大非方向业务投资占比,按照风险收益特征灵活配置资产,实现绝对收益投资目标。”

  但是,投行业务收入的下滑也是国元证券不得不面对的事情,其2023年业绩快报中也明确表示“投行收入下降”。

  根据国元证券的财报显示,2018年至2022年,国元证券的投行业务收入分别为2.92亿元、4亿元、6.22亿元、9.45亿元和7.66元,营业利润率分别为39.52%、51.17%、50.02%、59.00%和48.21%。

时代周报记者制表

  由此可见,国元证2022年投行业务收入较2021年下降了约19%,2023年较2022年又出现下降,这意味着该券商的投行业务连续出现了两年下降。

  上述国元证券相关人士接受时代周报记者采访时坦言,“2023年上半年,A股全面注册制正式实施,投资银行业务迎来新的发展机遇,也对证券公司综合金融服务能力及执业质量提出更高要求,资本市场竞争变得更加激烈。此外,投行项目的周期性也有一定的影响。”

  去年仅完成一家企业上市

  投行业务中最重要的是IPO项目,但是国元证券2023年在保荐上市的数量方面少之又少。

  2024年1月9日,有投资者向国元证券提问,“公司2023年IPO业务开展情况,数据如何?”国元证券的回复是“2023年度保荐1家企业成功登陆北交所,助力11家企业完成再融资的发行、上市。”

  国元证券在2023年唯一一个保荐成功上市的项目就是峆一药业(430478.BJ),该公司2023年2月23日在北交所正式挂牌上市。

  时代周报记者还注意到,国元证券2023年保荐项目成功过会的还有3家,分别是安徽久易农业股份有限公司、浙江科腾精工机械股份有限公司和中盐安徽红四方肥业股份有限公司,但上述三家公司还没有完成挂牌上市。

  另外,国元证券还完成了5个再融资项目,分别为科大国创铜峰电子安凯客车众源新材鑫铂股份;1个可转债项目,即山河转债(123199)。

  而在2022年,国元证券完成了8个IPO项目,7个再融资项目,2个并购重组项目,主承销金额131.83亿元。同时,该券商合计完成41个债券项目,主承销规模224.37亿元。

  2021年更是“凶猛”,国元证券在这一年完成14个 IPO 项目,股票主承销收入、金额和家数分别位列行业第12位、第14位和第16位。

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