|
据青眼情报数据显示，2023年1-6月，御泥坊淘系平台销售额均不同程度下降，分别同比变动-58.2%、-39.1%、-51.8%、-52.3%、-33.1%、-46.0%。另外据聚美丽消息，第三季度中，7月份，御泥坊天猫渠道GMV下滑65%，抖音渠道GMV下滑79%，总体下滑35%；8月份，御泥坊淘系平台GMV下滑50%；9月份，御泥坊淘系平台GMV下滑41%。
（资料来源：青眼情报）
除了业绩增速放缓外，水羊股份的营运能力状况也不容乐观，据wind数据显示，2023年前3季度，公司存货规模由去年同期的8.71亿元增长至9.39亿元，相应的存货周转效率出现下滑，存货周转天数由144.13天延长至174.93天。另外，公司总资产周转效率由去年前3 季度的1.04下降至0.86。
昔日深度合作超头主播李佳琦深陷舆论风波 上半年第三方平台渠道创收下降
在渠道布局方面，水羊股份的渠道包括线上自有平台、第三方平台和线下渠道。其中，自有平台包括直营商城“御泥坊-官方直营商城”、“水羊潮妆”，以及分销平台“水羊直供”；三方平台主要包括天猫、淘宝、京东、唯品会、抖店、拼多多、快手等互联网电商平台。
2023年上半年（三季报未披露，依据半年报数据统计），公司线上渠道合计贡献营收18.29亿元，占全部营收的88.02%。其中，公司自有平台共实现营业收入1.86元，同比增长1.47%，占营业收入比重为8.13%；第三方平台共实现营业收入18.29亿元，同比下降4.56%，占全部营收的79.84%。在第三方平台的销售额中，淘系平台占比最高，2023年上半年淘系平台营收为7.57亿元，同比下降12.62%；抖音平台营收为4.97亿元，同比增长137.43%。
水羊股份淘系平台销售额下降或与昔日深度合作超头薇娅、李佳琦号召能力有所减弱存在一定的关联。水羊股份自2017年9月开始与美腕（旗下网红代表李佳琦）合作，2019年水羊股份曾披露与各大带货主播的合作次数，其中与李佳琦的合作次数最多，共直播合作47次，总计观看量超4000万人次。2018年起，公司与杭州谦寻电子商务有限公司（旗下网红代表薇娅）签订框架合作协议，2019全年与薇娅直播合作超过30次；与陈洁kiki、烈儿宝贝等超过1500位网红主播合作，直播总场数累计超8000场。
凭借与网红主播的合作，一定程度上提升了水羊股份旗下品牌知名度，扩充了公司消费者数量并使得消费者年龄结构进一步年轻化。在2019年底，网红经济大火之时，水羊股份或还凭借与李佳琦、薇娅的深度合作关系成为了“李佳琦概念股”、“网红经济概念股”，也迎来了股价上涨，公司股价在2020年5月、7月大幅上扬，公司股价分别上涨63.38%、64.24%。
然而好景不长，2021年底开始，因为偷税逃税的原因，淘系超头主播薇娅、雪梨纷纷倒下，李佳琦成了“全村的希望”，然而618大促关键节点，李佳琦也连续停播，并未开展2022年618大促相关直播活动。这不仅让淘系损失严重，品牌方也是度过了近年来最艰难的一次618。多重因素影响之下，2022年水羊股份营收净利润双降。2023年后，水羊股份与超头主播合作明显减少，淘系平台GMV也出现了明显下滑。
来源：新浪财经上市公司研究院 新浪证券 作者：新消费主张/cici 共2页 上一页 [1] [2]
红商网优质内容还将同步分发到公众号、视频号、头条号、西瓜抖音、网易号、搜狐号、企鹅号、百家号、好看视频、新浪微博等国内主力流量平台。
|
