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来源：鹰眼预警
随着近年房企暴雷，地产上下游产业链也受牵连，相关产业链公司也对相关资产进行资产减值计提。然而，东方雨虹的应收账款坏账计提政策似乎较为宽松。
2022年报告期末，公司应收款账面余额为120.41亿元，坏账计提为11.63亿元，坏账计提比例为9.66%。需要指出的是，公司对于抵债资产坏账计提比例较低，以2022年客户一为例，其坏账计提比例仅为5.73%。
来源：公告
公司对于地产计提坏账比例不尽相同。2021年年报显示，公司对于华夏幸福的坏账计提为80%，而对于恒大地产等客户坏账计提比例仅为5.31%。公司应收恒大款项超过3.5亿元，其因采取了以房抵债方式故对其坏账计提比例较低。那公司的坏账计提是否充分呢？
需要指出的是，自恒大地产危机爆发以来，有的企业对于恒大坏账计提比例并不低。根据公开资料显示，索菲亚用以房抵债的方式，以其持有恒大的商业承兑汇票共计约3.52亿元作为预付款购买等值的恒大集团及其附属公司的房产。但2021年末索菲亚对截至当年底该预付购房款的可收回价值进行了分析评估后，计提减值准备合计约2.37亿元，计提比例达67.33%。
至此，让人疑惑的是，公司坏账计提比例是否充分？相关房产客户应收款占比究竟多大？这些或都是投资者需要重点关注的风险点。
董事长李卫国400亿目标落空 高管却精准减持
在下游需求疲软的大背景下，公司却给出2022年营收高达400亿元的业绩目标，该业绩目标较上一年增长超25%。
2022年4月22日，东方雨虹召开了2022年首场业绩说明会。东方雨虹董事长李卫国、财务总监徐玮、副总裁及董事会秘书张蓓回答了线上投资者的相关提问。当投资者问到是否有望达成400亿营收目标时，李卫国表示：对完成2022年预算任务充满信心！而实际上，公司离预计目标相差近90亿元。
来源：公告
业内人士表示，从合规角度，预算不是业绩承诺，但是过高的业绩预算，如果后期出现相关大股东减持，这需要警惕误导投资者之嫌。
值得注意的是，东方雨虹出现高管一边减持，一边回购情形。
公开资料显示，2022年6月20日至7月8日，东方雨虹总裁张志萍、副总裁王文萍、副董事长许利民、董事张颖、董事向锦明、董事杨浩成通过大宗交易平台合计减持套现5.61亿元；截至2022年7月31日，公司累计通过回购专用证券账户以集中竞价交易方式回购股份数量为1276.55万股，占公司总股本的0.51%，最高成交价为49.76元/股，最低成交价为37.24元/股，成交总金额为5.44亿元。
对于以上情形，有投资者直接质疑公司是否通过“对倒”进行利益输送。对此，公司称，“公司严格按照相关法律法规的要求，不断健全公司治理机制、完善法人治理结构，强化内部和外部的管理和监督，持续规范运作，不存在公司与股东利益输送的情况。”
来源：新浪财经上市公司研究院 文/夏虫工作室 共2页 上一页 [1] [2]
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