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经营活动现金流持续净流出
虽然洪九果品近年来收入增长迅速，但这些收入的变现情况似乎不是很理想，公司资金状况不甚乐观。
随着水果销售量增加，该公司贸易应收款金额持续快速增长。报告期各期末及截至2021年6月末，该公司扣除亏损拨备的贸易应收款项分别为4.72亿元、7.08亿元、20.1亿元及33.32亿元，2021年上半年占营收的比重甚至超过60%。
而贸易应收款增长的同时，计提的亏损拨备也在不断增加，报告期各期末及2021年6月末，公司的贸易应收款项亏损拨备分别为0.16亿元、0.21亿元、0.3亿元及0.52亿元。因此，若公司不能及时收回这类应收款项，其财务状况及业务运营或会受到重大不利影响。
营收主要以应收款的形式存在的直接结果，便是洪九果品“入不敷出”的经营性现金净流量。招股书披露数据显示，报告期内公司经营活动现金净流量分别为-4.67亿元、-4.5亿元和-8.04亿元，持续呈净流出状态。类似地，公司各期流动负债金额亦均大于流动资产金额。
在此背景下，洪九果品不得不通过银行借款及其他借款满足其业务扩张带来的资金需求。据招股书介绍，报告期内及截至2021年6月末，公司的银行借款及其他借款金额分别为0.13亿元、100万元、0.11亿元和0.83亿元。若公司的贸易应收款不能及时转换为流动资金，或面临一定债务偿还风险。
洪九果品银行借款及其他借款
数据来源：公司招股书
来源：投资时报 研究员 李璐 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 洪九果品 |
