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上半年营收大幅下滑
据公司2020年中报披露，上半年营收为39.3亿元，同比下降30.75%；归母净利润为0.4亿元，同比下降89.39%；毛利率为23.75%，下跌20.73%；每股收益0，02元，相比于2019年的0.36元大幅下降89.4%。
对于业绩低迷，公司在中报里归结为受新冠疫情的影响所致。但是，随着下半年国内新冠疫情得到控制，房屋租赁和买卖市场逐步恢复，公司财务数据或许略有起色，但还远不能恢复至前两年的高位。
华菁证券分析师周雅婷认为，公司今年净利润下调34.6%，约为5.1亿元。预计到明后年才能恢复到正常水平。以目前情况来看，完成净利润5.1亿元的目标对公司来说仍然很艰难。
值得注意的是，今年上半年，我爱我家的管理费用居高不下。数据显示，2019年上半年营收56.8亿，而今年上半年仅39.3亿元，下降近17亿元；今年上半年管理费用约为5亿元，预计全年为10亿元，基本与前两年持平。不难看出，我爱我家营收呈下降态势，但管理费用不减，这无疑让公司的盈利状况再添压力。
从整体行业来看，我爱我家也处于劣势。二手房经纪是其主营业务之一，状况不容乐观。北京是公司华北地区业务重心，北京二手房交易数据本应和公司华北地区销售业绩基本持平，但实际上公司华北地区销售业绩明显落后于北京总体二手房交易量。
数据显示，上半年，北京二手房网签总量约为6.7万套，同比仅下降8%左右，但我爱我家来自华北地区的收入为15.87亿元，同比下降33.82%。这个数据明显与北京市交易量不相匹配，但却和公司总体的销售趋势相符，上半年公司二手房经纪业务营收为20.3亿元，同比下降34.1%。
此外，新房交易也是我爱我家营收的重要来源，但结果也不甚理想。上半年，其新房业务营收6.42亿元，同比下降了14.58%，下降幅度同样大于行业平均水平。据国家统计局数据，全国商品房销售额同期为66895亿元，下降5.4%，其中住宅销售额下降2.8%。
和同行相比，我爱我家业绩也略显逊色。贝壳今年一季度营收71.2亿元，较2019年的81.6亿元下降了12.75%；二季度实现营收201.42亿元，同比增长75.9%。随着疫情得到控制，贝壳第二季度扭亏为盈，而我爱我家虽然亏损规模减小，但仍未看到盈利拐点。
《投资者网》针对盈利下滑的问题咨询我爱我家，公司相关人士表示，“随着疫情得到控制，公司租赁业务快速恢复。8月，重点监测12城；量价方面，经纪机构住宅租赁成交总量创年内新高，环比增长10.1%，同比由降转升，增长4.7%。随着复工人员陆续返城，被抑制的租住需求持续性释放，预计疫情对公司2020年租赁业务的影响有限。”
对于二手房交易规模方面，该人士对《投资者网》表示，在“房住不炒”的大背景下，公司积极落实企业责任，配合国家政策实施。由此看来，在政策大背景下，房产交易归于稳健，规模较之前有所减小也得到了合理解释。
市值缩水超五成
与业绩下滑相对应，在资本市场上，我爱我家的表现也令投资者失望。
作为A股市场第一家上市的房产中介，公司股价曾在2015年最高升至14.79元，之后一路走低。截至2020年9月28日，股价3.67元，市值为84.80亿元，而就在去年4月份其市值一度达184亿元，目前市值缩水超五成。
与贝壳相比，上半年，我爱我家二手房业务和新房业务共实现总交易金额（GTV）1600亿元。同期，贝壳找房达成了1.33万亿元的平台成交总额（GTV）。从上半年的GTV来看，贝壳找房全平台的GTV是我爱我家的8.3倍。贝壳于今年8月刚刚在美股上市，其市值甚至一度冲过了500亿美元。
我爱我家市值低迷，或因未曾得到明星资本加持。机构持仓比例也不断下滑，2019全年机构持仓占比42.3%，今年第一季度下滑至40.9%，二季度继续下滑至37.1%。
相反，贝壳则得到不少明星资本青睐，除实控人左晖持股28.9%之外，腾讯、软银也为贝壳注资不少，其中腾讯持股12.3%；软银愿景基金为10.2%。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 我爱我家 |
