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营业收入勾稽异常
招股书披露，三生国健2018年实现营业收入11.42亿元（如表1），其中境外收入1639.07万元，该部分实行“免、抵、退”税政策，故不考虑增值税因素，境内收入部分增值税税率自2018年5月1日由17%下调为16%，按月平均计算增值税后，估算出三生国健2018年含税营业收入金额大约为13.26亿元。按照财务勾稽关系，该部分含税收入将体现为同等规模的现金流入和经营性债权的增减。
合并流量表中，三生国健2018年“销售商品、提供劳务收到的现金”金额为10.99亿元，考虑预收账款减少额171.95万元的影响后，与当期营业收入相关的现金流入金额达11.01亿元。与含税营收相勾稽，理论上应有2.25亿元因未收到现金将计入经营性债权中，应收部分应体现为同等规模的增加。
翻看合并资产负债表，三生国健2018年末应收票据金额为2897.77万元，应收账款金额为5.34亿元，二者合计金额达5.63亿元，2017年末相同两项目合计金额达4.82亿元，相较之下这两项比上年仅增加了8103.48万元；2018年应收账款坏账准备比2017年新增加317.33万元，算上这部分后，应收部分实际增加额为8420.81万元，比理论应增加额2.25亿元差了1.41亿元。这也就意味着三生国健有1.41亿元的含税营业收入既没有相关现金流入，也没有经营性债权的支持。要知道三生国健当年的营业收入仅十几亿元，上亿元的营收勾稽差异对其来说并不是小数目，该部分差异占含税营收总额的比例高达11%。
同样的逻辑分析其2017年数据，2017年三生国健实现营业收入11.03亿元，当年适用于17%的税率，计算其含税营业收入金额为12.88亿元。同期“销售商品、提供劳务收到的现金”金额为8.15亿元，扣除预收账款新增95.20万元的影响，与营收相关的现金流金额为8.14亿元，与含税营收勾稽少了4.74亿元，理论上这部分应体现为经营性债权的新增。
事实上，2017年应收票据及应收账款合计较上年仅新增2.86亿元，考虑当期计提坏账准备890.07万元的影响后，实际新增额达2.95亿元，这比理论应增加额少了1.79亿元，这代表着2017年三生国健营业收入中有1.79亿元没有相关财务数据的支持，该部分金额占含税营收总额的比例达13.88%。
可见，近年来三生国健的营业收入均存在大额勾稽差异，不排除其中存在虚增收入的嫌疑。
销售费用变动异常
此外，《红周刊》记者发现三生国健的销售费用也存在异常之处。按照常理，销售费用的变动情况应与营业收入的增减变化有相关性，但该公司销售费用相关明细项目的变动情况却与营收变化相背离。
具体来看，2017年、2018年三生国健营业收入增速分别为14.78%、3.53%，两年均有增长，但其销售费用中的运费却呈逐年下降趋势，2016年至2018年，运费金额分别为394.43万元、313.33万元、297.94万元，下降比率分别为20.56%、4.91%。令人疑惑的是， 2017年三生国健营收增长相对较多，公司产品的总销量达241.16万支，较2016年190.16万支的销量，增长幅度达26.82%。一般来讲产品销量增长与之对应的运输费用应当有相应增加才对，但三生国健的运输费用却不增反降，这就显得很奇怪了。
不仅如此，三生国健销售人员的工资及福利费的增速也与营收增速不相符。招股书披露，2016年至2018年，其销售费用中工资及福利费金额为1.28亿元、1.34亿元、1.40亿元，2017年、2018年增速分别为4.60%、4.95%。可疑的是，其2017年营收增速明显高于2018年，但当年销售人员的工资及福利费的增速却低于2018年，这着实令人摸不着头脑。
来源：红刊财经 刘杰 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 三生国健 |
