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采购数据失真
除了上述营收相关数据出现异常外，兆龙互连的采购数据同样存在疑问。
招股说明书披露了公司向前五名供应商的采购金额以及所占当期采购总额的比例，2018年和2019年1~3月，前五大供应商采购金额分别为6.63亿元和1.53亿元，占采购总额比例分别为70.58%和73.89%，由此推算出当期采购总额分别为9.4亿元和2.07亿元，若考虑增值税税率为16%（实际上2018年1~5个月增值税税率为17%，实际上2018年的含税采购总额也许比推算金额要高），那么2018年、2019年1~3月含税采购总额分别为10.9亿元和2.4亿元。
在2018年、2019年1~3月的现金流量表中，公司“购买商品、接受劳务支付的现金”为10.54亿元和2.29亿元，剔除当年预付款项新增的-105.29万元和328.71万元的影响之后，则与采购相关的现金支出分别达到了10.55亿元和2.26亿元。将含税采购与现金支出相勾稽，可发现2018年和2019年1~3月，含税采购金额分别比现金支出多出3517.62万元和1409.16万元。理论上，当年的应付款项应该相应增加这些金额。
可事实上，查看兆龙互连招股书可发现，2018年、2019年1-3月的应付款项（包括应付票据和应付账款）分别为5359万元和6253.69万元，分别相比期初金额，2018年减少了2386.83万元，2019年1~3月则仅增加了894.69万元，很显然，这些数据明显与理论上应该增加的金额有一定差异，2018年存在5904.45万元的差异，而2019年1~3月相差了514.47万元。
存货数据差异较大
在采购数据出现疑点情况下，进一步分析兆龙互连的存货数据，可发现这一方面数据同样存在疑点，呼应了采购数据的不准确。
2018年和2019年1~3月，兆龙互连向前五大供应商采购金额分别为6.63亿元和1.53亿元，占采购总额比例分别为70.58%和73.89%，由此推算出当期采购总额分别为9.4亿元和2.07亿元。
在同期营业成本中，原材料的消耗金额分别为7.99亿元和1.49亿元，占营业成本比例分别为87.83%和86.75%。将原材料采购总额与营业成本中消耗的直接材料相减，分别得到1.41亿元和5812.37万元，理论上来说，这部分未消耗的原材料应该计入当期的存货变化中，即2018年存货中的原材料应该约新增1.41亿元，2019年1~3月存货中的原材料相应增加5812.37万元。
查看兆龙互连同期的存货各项数据，其中2018年、2019年1~3月存货中的原材料分别为2744.25万元和5422.38万元，分别较上一年同项数据增加了746.06万元和2678.13万元。除这一部分之外，还有一部分原材料应该存在于存货中的在产品、库存商品和发出商品中。2018年和2019年1~3月，这部分商品总额分别为7504.23万元和7826.43万元，若按照直接材料占营业成本比例推算，这部分商品总额中分别约有6590.97万元和6789.43万元的金额为原材料，与上一次同类项目相比，2018年这部分商品中所含原材料减少了96.35万元，而2019年1~3月则增加了198.46万元。综合考虑当期存货中未使用的原材料增加金额746.06万元和2678.13万元，则2018年和2019年1~3月所有存货中原材料新增金额分别为649.7万元和2876.59万元。由此数据来看，这部分金额比理论增加的金额少了很多，分别相差了1.35亿元和2935.78万元。
此外值得注意的是，即使不考虑这么细，2018年和2019年1~3月存货账面价值总额分别为1.02亿元和1.32亿元，分别比上一年新增加了746.06万元和2678.13万元，存货总额新增金额也都远比理论上原材料应该增加的金额要少，而且更加不解的是，2018年存货总账面价值才1.02亿元，这一数据也比理论上应该新增的原材料金额1.41亿元要少。很显然，库存数据上的差异是需要公司对采购总额的构成等方面数据做更为详细的披露，否则，存货数据的真实性则就让人怀疑了。
来源：红刊财经 文 | 周月明 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 兆龙互连 |
