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早在2013年，公司实际控制人金犁就在思考商业模式，“现在有广告，但形式还比较单一。”6年时间过去，墨迹天气并没有产生实质性变化。
陌陌创始人唐岩曾表示，工具类应用APP软件即便用户过亿，但是由于用户与用户之间没有网状关系，仍然构不成护城河，用户量变现路径太长。
墨迹天气曾多次进行“社交化”尝试，均以失败告终。
涉足智能硬件领域，是工具类企业另一大变现方式。墨迹天气推出了监测空气质量的智能家居设备“空气果”，但是报告期内一直持续亏损，不仅毛利润常年为负，收入贡献占比持续下降，2017年不足1%。更麻烦的是，因为专利问题，墨迹科技面临3项专利诉讼风险均来自空气果。
相比之下，墨迹天气更热衷购买理财产品。
据墨迹科技披露的招股书显示，公司本次IPO拟募集资金3.39亿元，用于墨迹天气APP系统升级项目（2.22亿元）、研发中心项目（0.67亿元）和补充流动资金（0.5亿元）。
《科创板日报》记者注意到，墨迹科技每年大手笔购买理财产品，2017年9月末已购买理财产品1.38亿元。由此可见，赎回理财产品，能覆盖近一半此次拟募集资金总额。
招股书表示，公司购买理财产品的资金来源主要为股权融资获得款项。公司2013年取得股权融资款项3428万元，2015年取得股权融资款项5889万元，2016年取得股权融资款项5093万元。
招股书显示，公司实际控制人金犁通过直接和间接持有公司37.194%的股份，其次是险峰系（险峰创投、西藏险峰、险峰深圳）持股18.97%、阿里（阿里创投）持股15.5%、创新工场（北京创新、工场基金）持股8.705%，盛大网络（上海盛资）持股6.27%。
墨迹科技的客户集中度也很高，前五大客户的营业收入分别占同期收入比为83.64%、75.05%、72.01%和45.84%。尤其是阿里巴巴，身兼股东、客户、供应商三重身份。
虽然墨迹科技表示，出于独立性的考虑，已减少与阿里巴巴集团之间的关联交易，但是与阿里巴巴的关联采购金额，逐年上升，2014年总成本占比仅为0.06%，2017年已攀升至9.16%。
证监会认为报告期内股权相关方直接或间接贡献收入金额及占比较大，或存在重大不确定性风险，影响发行人持续盈利能力等。
对IPO上会被否一事，墨迹科技发表官方声明，对于已整改部分会加速自我监察，未完善部分已建立专项组，纳入调整措施。
来源：科创板日报 上海，记者 戚夜云 出处：新浪财经 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 墨迹 |
