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继去年四川发展取得新筑股份控股权之后，近期其又筹划巨额定增进一步加大持股比例。
7月23日，公司公告，控股股东四川发展全资子公司将全额认购公司非公开发行股份，资金总额预计不超过7亿元，用于公司偿还金融机构贷款。若发行完成，四川发展持股比例将上升至29.94%。
四川发展此次低价增资或将进一步摊薄其持股成本，而且更有助于缓解公司的资金压力。
长江商报记者发现，新筑股份聚焦轨道交通系统和发展新型产业以来，应收账款快速增长两年增加7.45亿元，增长了79.85%，远超营收增速，但扩张并未增厚利润，公司连续7年扣非净利润亏损，其中5年亏损过亿。
值得注意的是，为了扩张，新筑股份单一借助银行贷款融资使得短期借款飙升，截止去年底，其短期借款余额10.92 亿元，较期初增加112.45%，而借款抵押或质押资产导致公司去年期末受限资产余额高达21.17亿元，占公司净资产的90.35%。
控股股东全资认购7亿定增还贷
据新筑股份7月23日晚间公告，公司拟向控股股东四川发展的全资子公司四川发展轨交投资发行不超过1.29亿股，募集资金总额预计不超过7亿元，扣除发行费用后拟全部用于偿还金融机构贷款。
此前四川发展持有本公司股份数量为1.05亿股 ，占公司总股本的 15.97%。按照本次发行最大数量 1.29亿股计算，在不考虑四川发展及其一致行动人进一步增持、剩余已授权但未解锁的限制性股票回购注销的情况下，四川发展持有公司股份比例将上升至 29.94%，仍为公司控股股东，四川省国资委仍为公司的实际控制人。
新筑股份在发行预案中称，公司使用本次非公开发行股票募集资金用于偿还有息债务，将有利于公司优化资产负债结构，解决公司发展的资金需求，降低财务风险，提升公司盈利水平和增强公司发展潜力。
事实上近年来，新筑股份仅通过借债的融资方式来扩张，导致公司资产负债率快速提高，有息负债占比始终维持高位，加大了公司的财务风险，制约公司的融资能力。
数据显示，2016年至2019年一季度，其资产负债率分别为49.13%、56.13%、64.93%及64.96%。截至2019年3月31日，公司流动负债占负债总额比例为 86.10%，非流动负债占负债总额比例13.90%，有息负债占负债总额比例为 57.23%，财务杠杆较高。
同期，公司利息支出分别为1.06亿元、1.08亿元、1.37亿元和3800.09万元，分别占当期营业收入的6.98%、6.48%、6.98%和10.24%，也远超同期净利润，高企的利息支出给公司经营带来了沉重负担。
发行完成后，以截至2019 年 3 月 31 日的数据测算，假设本次非公开发行募集资金总额不超过 7亿元，用于偿还金融机构贷款，不考虑发行费用，则公司本次发行完成后的资产负债率将由 64.96%降至 54.99%，有息负债占总负债的比例将由 57.23%降至49.47%。
事实上这已是四川发展的去年8月获得公司控股权的又一次驰援行动。去年8月，四川发展受让原控股股东新筑投资所持公司的1.05亿股股份（占总股的16%），转让价格7.91元/股，股份转让价款合计8.27亿元。而同花顺显示，非公开发行股份预案前20日公司股票均价为4.78元，若按此价格增持1.29亿股，控股股东将进一步摊薄持股成本，而且也解决了上市公司债务压力问题。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 新筑股份 |
