|
不过，从银行监管和银行业务运作的角度来看，审慎经营是银行经营必须遵守的一项原则，与互联网金融平台不同的是，银行作为合法金融牌照的持有者，其无论是在对内经营方面，还是在对外经营方面，都必须坚守审慎原则。因此，从防范操作风险与声誉风险来看，包括监管对银行的要求来看，招行在此次事件中难辞其咎。
理财资金跨境收购风险
而招行的麻烦并不仅限于此，在招行与钱端的纠纷未平之际，招行与光大资本和暴风集团三者之间的纠纷又浮出水面。这起纠纷源于一起跨境收购项目的失败，最终导致52亿元收购资金打了水漂，其中涉及招行的理财资金共28亿元。
事情的经过是这样的：2016年5月，光大证券旗下的光大浸辉联合暴风集团、招商银行等设立并购基金浸鑫基金，收购欧洲体育版权代理公司MPS公司65%的股权。其中，光大作为中间级出资6000万元，暴风作为劣后级出资2亿元，而招行则作为优先级出资28亿元，为该基金第一大出资人。
而在收购完成后，情况却发生翻天覆地的变化。2018年10月，MPS突然宣布公司经营不善破产，浸鑫基金面临届满到期无法按照原计划实现退出的风险。于是，投资规模高达52.03亿元的浸鑫基金血本无归，包括出资28亿元的招行优先级资金。
在3月26日招行举行的2018年业绩发布会上，招行首次披露了涉及光大证券项目的资金规模和来源。出资28亿元的招商财富仅仅只是通道方，背后真正的出资人是招行，而且资金来源于理财资金。
按照诉讼金额34.89亿元为本息的和来计算，28亿元本金的利息是7亿元。此次收购失败不但使招行募集的28亿元理财资金本金无法收回，而且还多支付7亿元利息，这是优先级资金，招行本想借银行理财资金搏一把，但最终的结局却是血本无归，招行也始料未及。
不过，在此次收购项目中，招行也不是没有一点风险控制意识。28亿元理财资金真金白银投入是没错，但招行也留有后手，那就是作为优先级合伙人的招商银行等和光大资本签署了《差额补足函》。该《差额补足函》规定，在优先级合伙人不能实现退出时，由光大资本承担相应的差额补足义务。于是就有了我们现在看到的招行起诉光大资本的诉讼：招行要求光大资本履行差额补足义务，涉及金额34.89亿元，并申请财产保全。
但光大方面却以《差额补足函》有效性存有争议，法律业务待明确进行抗辩。其实，早在2019年2月，光大资本就有准备“赖账”的想法。彼时，光大资本在一份公告中表示，当时签的保障协议有效性存有争议，光大资本的实际法律义务尚待判断。
招行原以为有《差额补足函》在手，光大资本肯定会兜底，没想到的是，在资管新规落地和打破刚兑的大背景下，即使有再多的保障措施最终仍可能无济于事。最后招行只能选择把光大资本告上法庭。
有业内人士指出，就此次收购而言，虽然招行对光大资本的35亿元索赔结果仍是未知数，但招行本身也有责任，尤其是对大额投资的尽职调查、宏观审慎评估、风险管理方面存在一定的问题。
实际上，这已经不是招行理财资金第一次踩雷了。根据相关报道，招商银行旗下招商财富投资的多家公司，包括襄阳雅可商务区开发有限公司、南京西部路桥集团有限公司、奇飞翔艺（北京）软件有限公司等多次被他人或公司起诉。此外，2018年1月，招商财富还被曝出管理的招商财富-招商银行-弘毅夹层专项资产管理计划的产品卷入“10亿元规模的理财产品违约门”。
据悉，招行目前有近2万亿元理财资金规模，其中，1500亿元理财资金投资非标资产，在理财新规亟待实施的大背景下，理财资金转型和非标资产到期处置问题对招行都是不小的考验，在遭遇多次踩雷事件后的招行能给市场交出一份怎样的答卷？
来源：证券市场周刊 特约作者 刘链/文 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 招行 |
