作为老十家基金公司之一的华安基金,在发展二十年之后,规模仅排在行业第14位着实不算靠前,而净利润则更是无缘十亿元以上的一线公司。从目前的产品结构看,其权益产品资产规模仅占公司总规模的两成左右,而根据《金证研》沪深金融组观察,尽管其2018年的净利润创出新高,可同期来看,其权益产品规模却是大幅下降,显然,利润多来自固收产品的规模增长。
早在2015年7月份时,其现任总经理童威上任,但接近4年后,公司的权益规模不升反降,而此时,其在2018年所说的“强化主动管理能力”还萦绕在耳边。而要说到权益产品的业绩表现,更是让人感叹华安基金廉颇老矣,既有占比接近两成的基金累计净值为亏损,又有副总经理操盘4年的物联网主题股基跌幅达34%。今年3月份时,旗下基金经理廖发达还被曝出此前频繁换手为券商贡献佣金,造成佣金畸高的现象,这些无疑都让外界对公司的整体投研能力产生质疑。
总经理战略“轻权益” 华安基金权益规模四年原地踏步
作为1998年成立的老十家基金公司之一,华安基金在公募基金行业的“辈分”不容置疑,但在二十年的发展中,华安基金却没有给外界留下行业领头羊的印象,反而是逐渐被落在后面。
从今年一季度的公募基金规模排名看,华安基金以3124.4亿元排名行业第14位,远没有进入一线行列,另外,虽然2018年其净利润达到新高,但4.21亿元的金额仅比2017年小幅增加了3.44%,相比多家净利润超10亿元的龙头公司来说,更是小巫见大巫。
从产品端来看,2018年的净利润增长很大程度上或许来自于固收产品规模的增加。因为其2018年,公司债券和货币基金的规模合计为1879.55亿元,相比2017年大幅增长了126%,这其中又以货币基金的增幅最大。而反观其权益基金,则2018年的资产规模比2017年下降了17%。
值得注意的是,华安基金目前的总经理童威是在2015年7月份上任,2015年二季度,股票、混合与QDII基金三大权益产品的资产规模共计973.3亿元,到今年一季度的资产规模为922.53亿元,多年以后不升反降也说明了华安基金在权益产品上面的短板。
童威曾任上海证券研究发展中心部门总经理,上海国际集团研究发展总部副总经理(主持工作),上投摩根基金副总经理,上海国际集团战略发展总部总经理,自2014年12月起任华安基金副总经理,直至2015年7月转正。
权益规模下降的背后必然是业绩的不佳,《金证研》沪深金融组了解,在累计收益方面,华安基金旗下有17%的基金为亏损,亏损幅度最大的6只基金全都是成立于2015年6月到7月的分级基金。
从累计跌幅看,亏损超过九成的有两只分级B,分别为华安创业板50B和华安中证全指证券B。2015年6月份,正是起始于2014年的A股大牛市的结束时间,从基金公司的角度看,在市场最疯狂最激进的时候发行新产品,对扩大基金公司的规模非常明显,但接盘者则全是投资者。
这两只基金在当年成立时的规模都超过了2亿份,而且90%以上的投资者都为个人。分级基金B份额因为带有杠杆效应所以在牛市里备受投资者追捧,又因为当时这类产品属于创新型产品,所以很多业内人士也对其风险不甚了解。
但与其他成立时间较早的分级产品相比,华安基金旗下的这两只产品自成立以后就没有享受过上涨的喜悦,反而在熊市之下多次触及下折阀值,导致对个人投资者出现“血洗”。从最新的数据看,这两只分级B的累计跌幅分别为99.14%、93.44%。
受到两只分级B的拖累,其相应的母基金华安创业板50和华安中证全指证券的累计跌幅也在75.28%和43.04%。
与之相似的还有华安中证银行B,同样成立于2015年6月份,虽然在2017年的价值投资大年中,银行的低估值被投资者热捧,让其大涨了35.56%,可累计净值还是下跌达35.1%。经过当时的一轮下跌,也让投资者对分级B这类杠杆基金的风险有所体会,这类产品的风险也直接导致监管层对后续的此类基金亮出红牌。
副总经理操盘物联网主题基金 难抗成长股波动
在累计跌幅较大的产品中,有一只基金是以主动管理为主,同时又有公司的副总经理,资深老将翁启森直接管理,这只基金就是华安物联网主题股票基金,但让人没想到的是,这只基金的累计跌幅一点也不逊色。从2015年3月成立至今,已经亏损了34.1%,甚至从年度业绩看,都鲜有上涨的时候。
首先来说,华安物联网主题成立于牛市行情当中,而且在万物互联概念刚提出的时候,华安基金就迅速布局此类主题基金对于提升规模是很明智的。另外,该基金的基金经理也值得一说,翁启森早年有丰富的台湾金融行业从业经历,而台湾和国际投资机构联系紧密,全球化视野也对我国新科技行业的投资有重要帮助。
2008年,其加入华安基金任全球投资部总监,目前为华安基金副总经理、首席投资官。在地利和人和的作用下,华安物联网主题当年成立时,规模就接近50亿元,但业绩高点就在随后的6月份戛然而止,并在失去天时的影响下迅速跌入深渊。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 华安基金 |