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中德证券持续督导意见显示，去年，深圳云房实现净利润32223.32万元，扣非净利润32337.80万元，超出承诺数87.79万元，业绩完成率为100.27%。
那么，深圳云房去年实现的净利润数据究竟哪一个准确？或者都不准确？年报中披露的3.12亿元数据，显然不是国创高新净利润数据，只是较为接近，二者相差9.22万元，更不是公司扣非净利润，也不是计提超额奖励之后的深圳云房净利润数据。
问题在于，如果标的真实扣非净利润为3.12亿元，将没有完成业绩承诺，面临商誉减值，去年，公司或因此陷入亏损。即便以32337万元数据为准完成了业绩成承诺，也只是踩线兑现。在“房住不炒”背景下，不少房地产中介收缩战线，深圳云房今年能否兑现业绩承诺令人担忧。
经营现金流净额接连下降
持续盈利能力存疑的另一个外在表现是国创高新经营现金流净额持续下降。
去年，国创高新经营现金流净额为2.17亿元，较2017年的2.58亿元下降15.8%。同时，公司应收票据及应收账款、存货均较上年有所增长，其中存货从1.62亿元增长至1.94亿元，增幅接近20%。
今年一季度，二者再次攀升，存货达到2.03亿元，而经营现金流变为负数，为-2.03亿元，较去年同期更是大降176.60%。一季度，公司实现营业收入10.18亿元，同比微降0.36%，净利润7622.32万元，同比微增0.62%。
国创高新成立于2002年，2010年3月23日在深交所挂牌。然而公司盈利能力并不强，2007年至2015年，其净利润一直未能突破5000万元，2013年只有1722万元。
2014年，国创高新首次跨界，设立湖北国创高新能源投资公司，以1万元港币收购加皇投资100%股权，后者通过定向增资，以1620万加元收购加拿大SaharaEnergyLtd（撒哈拉公司）2亿股普通股，持股69.04%。
此次跨界很快让国创高新遭遇滑铁卢。随着2014年下半年国际油价大幅下跌，撒哈拉公司为国创高新贡献的净利润年年为负数。无奈之际，2016年9月，国创高新将国创能源剥离给控股股东国创高科集团。
也是这一年，国创高新筹划收购深圳云房，最终实现沥青及房地产中介双主业。
目前，国创高新商誉高达32.20亿元，占公司64.25亿元总资产的50.11%。如果深圳云房今年业绩爽约，或未来盈利能力大幅下滑，将面临巨额商誉减值，使得盈利能力急剧下降。目前来看，公司传统的沥青业务尚处于亏损状态。
备受关注的是，明年国创高新将迎来超4亿限售股解禁。深圳云房原管理层、 股东（含实控人梁文华）均未在国创高新任职，一旦限售股解禁，这些股东套现离场将是大概率事件。
去年11月，公司披露，共青城中通传承互兴、深圳传承互兴、互兴拾伍号作为一致行动人，将在未来6个月内减持3.07%股权。截至今年3月1日，前述股东已经累计减持2004.71万股，占总股本的2.19%。
二级市场上，公司并未受到投资者高度关注。4月30日，其收盘价为5.6元，较收购深圳云房时定增价8.49元下跌34.04%。
来源：长江商报 沈右荣 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 国创高新 |
