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应收款项占总资产一半多 下游客户逾期频发
由于贝斯达处在一个竞争激烈的市场中，设备单个售价较高，客户又是以民营医院、中小医院为主，大多选择分期付款的形式购买。因此积累了巨额的应收账款。
从2016年到2018年，公司应收款项（含应收账款、一年内到期的非流动资产和长期应收款）账面价值分别为6.34亿元、7.36亿元和8.08亿元，占当期末资产总额的52.10%、49.08%和51.27%。
同期公司营业收入分别为3.56亿元、4.15亿元、4.71亿元。期末应收账款占到近三年营业收入的65%。这意味着公司的销售回款比例很小。
在2018年初披露的创业板IPO招股书中，公司承认正处于成长期，对部分产品采取分期收款的销售回款政策，以快速提高市场占有率。
随着应收款项的增长，公司逾期的长期应收款也在增长。2016年逾期金额为1.16亿元，2017年为1.81亿元，2018年达到1.84亿元。
根据天眼查数据，从2015年开始，就不断出现贝斯达与医疗机构的合同纠纷，内容基本都是贝斯达起诉对方逾期未支付货款，从2015年相关诉讼达到8起。
最近的一起是与曲靖骨科医院的纠纷，2013年6月17日，贝斯达与曲靖骨科医院签订合同，出售BTI-0.50MR磁共振成像系统（MR）壹套和BTR-X640非晶硅平板数字化医用射线摄像系统（DR）壹套、全数字彩色超声诊断系统（以下简称设备），设备总价436万元。
付款方式为：合同签订之日起三日内付10万元，安装验收后付20万元。余款406万元，分40个月付清。
然而到目前为止曲靖骨科医院累计向贝斯达还款147万元，尚欠设备款289万元。云南省曲靖市麒麟区人民法院一审判决曲靖骨科医院支付设备款289万元及违约金，按照同期贷款利率计算。
新浪财经注意到，曲靖骨科医院成立于2013年7月，注册资本仅为750万元，属于民办非企业单位。目前已经被列入失信被执行人。其他涉及诉讼的也是跟曲靖骨科医院一样的中小民营医院，资金实力有限。
根据贝斯达披露的招股书，2018年前五名客户中有三名是经销商，两名为医院，分别是：重庆骑士医院和沂水县颐年园医院。
天眼查上并未查到与“重庆骑士医院”名字完全相同的企业，而沂水县颐年园医院成立于2015年12月3日，注册资本居然是0。
在这种业务模式下，贝斯达的现金流状况的确不算好，2013年到2015年一直呈大额流出状态。2015年挂牌新三板当年现金流净额由负转正，但是此后一直徘徊在4000万元左右，不到净利润的一半。
在应收款项金额巨大的情况下下，计提政策会极大影响到公司的损益，而公司对逾期的计提政策也值得注意，对于逾期的长期应收款分4年计提，逾期一年仅计提20%，两年内的计提30%，3年内的计提50%，4年以内的计提70%，逾期4年以上才100%计提。（来源：新浪财经） 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 贝斯达 |
