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有业内人士认为，网达软件对中国移动、中国电信等电信运营商的销售比例高度集中，存在过度依赖大客户风险，订单流程拖长正是反映了这个问题，网达软件对上游客户的话语权在下降。而且面对腾讯视频、优酷视频、爱奇艺视频等强劲对手，中移动烧钱能持续到几时，咪咕视频是否会重蹈当年“飞信”失败的覆辙，始终是挥之不去的疑虑。
网达软件目前主营业务为面向电信运营商、媒体、金融行业提供移动互联网软件产品的开发、销售、咨询及服务。根据网达软件2017年年报，前五名客户销售额总计1.34亿元，占年度销售总额 68.32%。
根据招股书，咪咕视讯位列网达软件2015年、2016年上半年销售额前五大客户之首，金额分别为8048.23万元和2756.68万元，占当期销售额均超过30%。加上咪咕数字传媒，咪咕系给网达软件带来的营收占比接近50%。而在上市后的财报中，网达软件并未再对外披露前五大客户具体名单。
高管离职原始股东减持
然而，业绩下滑、严重依赖大客户的网达软件还面临着诸多不利消息，今年上半年2位元老级高管任期未满就相继离职，此外，还遭多名公司发起人的集体减持。
网达软件公告显示，4月13日王振邦因个人原因，辞去公司董事、副总经理职务；6月26日，原职工监事、监事会主席林育庆先生因个人原因，申请辞去公司监事职务。两人离职时都未满任期，任期终止日期为2018 年 9 月 7 日。
网达软件于2009年12月成立，王振邦、林育庆分别于2010 年、2012 年进入网达软件，可以说是元老级别员工，彼时网达软件正在启动上市程序进行股份制改制。2012年8月，网达软件完成股份制改制后，王振邦持有网恒投资25.00%股份，网恒投资持有网达软件的股份比例为1.09%，网恒投资系网达软件员工持股平台。王振邦承诺离任后半年内不转让持有的发行人股份。
此外，一波公司发起人的抛售潮已袭来。当初网达软件股份制改制后入股的一批原始股东——陈峰、海滨、合肥睿财投资管理中心（有限合伙）、郑颖勤，分别于今年上半年分别减持65万股、220.8万股、2.16万股和58万股，合计抛售345.96万股。
其中郑颖勤为网达软件核心人物，2009年与蒋宏业、冯达共同创立网达软件。根据天眼查，郑颖勤目前担任网达软件全资子公司众响信息技术的法人代表以及网达多家子公司高管，减持后其直接持有网达软件182万股，通过网鸣投资间接持股294万股，合计持股476万股。
公告显示，网达软件现任骨干也有套现意向。公告称，上海网鸣投资中心（有限合伙）持有网达软件1200万股，占总股本的 5.43%，计划自5月11日起15个交易日后6个月内通过集中竞价减持公司股票不超过300万股，减持数量不超过公司股份总数的 1.36%。网鸣投资系网达软件员工持股平台，不过截至9月4日，时间已过半，减持计划尚未实施。
虽然业绩处于行业下游，网达软件的市盈率却奇高。
截至 2018 年 9月 14 日， 东方财富choice数据显示，软件和信息技术服务业动态市盈率为54.97倍，网达软件股票动态市盈率158.26倍。某投行人士对《证券日报》记者表示：“股价跌至低位，估值仍高企，一定程度上反映了公司盈利下降过快，估值会向行业回归，股价预计仍有下跌空间。”
《证券日报》记者 谢 诚 见习记者 刘 冬 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 网达软件 |
