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值得注意的是，154家公司中阳光凯迪持股的达121家，其中61家生物质电厂、44家林地公司是100%持股，15家生物质电厂持股51%，另外一家公司阳光凯迪持股71.16%。不仅如此，87家生物质电厂中只有21家建成，且其中绝大部分尚处亏损状态，其中还有5家是阳光凯迪2013年从上市公司手中购入，另外49家尚未开建。
据长江商报记者不完全统计，凯迪生态上市以来，从阳光凯迪手中直接或间接接盘的资产交易金额达到75.3亿元。
不仅如此，凯迪生态还存在关联方资金占用的情况。根据凯迪生态发布的控股股东及其他关联方资金往来情况汇总表，2014年，阳光凯迪及其附属公司武汉凯迪电力工程有限公司（下称“凯迪电力”）占用累计发生金额分别为3323万元、35.2亿元，期末占用余额分别为2634万、7.64亿元。2015年，阳光凯迪和凯迪电力占用累计发生金额分别为51.6亿、55.6亿，合计107.2亿，期末占用余额分别为-12.23亿元、2664万元，合计占用余额-11.96亿元。2016年，阳光凯迪和凯迪电力占用累计发生金额分别为7.92亿、9.68亿，合计17.6亿元，期末占用余额为3.05亿元，上述占用性质均为经营性往来。
而凯迪生态子公司占用金额就高很多。2014年至2016年，凯迪生态子公司及其附属企业累计占用发生额分别为51.95亿、97.59亿、101.9亿，各期末占用余额分别为36.65亿、92.92亿、129亿，上述占用性质均为非经营性往来。
其中，资金占用规模最大的是凯迪生态子公司北流凯迪，2015年北流凯迪占用上市公司资金余额8061万元，累计占用发生额则为1.19亿元。有意思的是，北流凯迪为凯迪生态于2013年从阳光凯迪手中购入。
长江商报记者粗略计算，这三年内，凯迪生态关联方累计资金占用发生额达到411.7亿元。
扩大资产规模，现金流持续走低
公开资料显示，凯迪生态是一家集电力、新能源、化工、环保、机电一体化、计算机的开发及研制等于一体的综合性企业。去年中报显示，公司生物质发电业务营收比例达到65.57%。
自2014年开始，公司通过巨额融资扩大资产规模，但现金流质量却在不断下降。
2014年至2016年，凯迪生态营业收入分别为40.13亿、34.96亿、50.01亿，同比增长28.97%、-12.89%、43.05%，净利润分别为2.76亿、3.82亿、3.34亿，同比增长216.76%、40.59%、-12.73%，经营活动产生的现金流量净额分别为8.03亿、5.42亿、2.99亿。
特别是从去年一季度开始，凯迪生态经营性现金流量净额连续三个季度为负，分别为-5637.22万、-4.03亿、-5.26亿。
截至去年三季度末，凯迪生态资产规模399.02亿，较2013年末的119.56亿增长233%，负债总额267.16亿，较2013年末的88.41亿增长202%。其中，流动负债103.49亿，流动资产127.29亿，流动负债占当期流动资产的81.3%，一年内到期的非流动负债34.74亿。但报告期内，凯迪生态现金及现金等价物余额仍有23.32亿元。
值得注意的是，去年三季度凯迪生态的应收账款和存货比例仍然较高。截至去年三季度末，凯迪生态应收账款30.15亿，较2016年末增长11.42亿，存货40.06亿，两项共计70.21亿元，占当期流动资产的55%。
长江商报记者查询发现，尽管去年中报显示凯迪生态账面货币资金尚有31.98亿，但因票据、保函等保证金、借款抵押、资产证券化等原因，受限金额达20.6亿，占比64.5%。
数据显示，凯迪生态上市19年来，共发起4次定增，累计募资93.33亿元，加上已经发行的债券，融资金额超过121亿元，累计分红金额仅为4.83亿元。
目前，凯迪生态仍在推动重组事宜。据了解，本次重大资产重组包括股权重组、资产重组、债务重组三个方面。公司将非生物质发电分为风电、水电、林业资产、在建工程等资产包，然后各个资产包整体出售。阳光凯迪将将以出让/托管控股权的方式进行股权重组，此外公司正在和债权人协商，召开债权人相关会议，寻求重组的方案。
长江商报 记者徐佳 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 凯迪生态 |
