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从数据看出，收购标的业绩历年都达标，但是2017年业绩竟然大变脸，上海雅润的亏损截止2017年7月31号进一步扩大至7576万元。
伴随2017年上海雅润的业绩变脸， 省广集团发布转让公告。2017年12月中旬省广集团发布转让上海雅润进展公告，表示宁波梅山保税港区申凯投资有限公司以2.73亿元摘下上海雅润100%股权。比较蹊跷的是，2016年其净资产有5.4亿元，截止到2017年7月31日变成2.7亿元，这将近2.7亿元的净资产去哪里了？此外，此交易对接相比此前省广集团的收购历史对价5.7亿元，少了足足3亿元。
上海雅润公告截图：
但令人生疑的他应收账项坏账计提方法。
根据2017年报显示，省广一次性抹平了对上海雅润将近3亿元的其他应收款。换句话说，这3亿元的账款不需要上海雅润归还，而是通过坏账计提将其清零。业内人士表示，一般关联方不进行坏账计提。通常受让方支付对价等于估价减去经营性净负债，经营性净负债等于净负债加上关联方净负债。这个等式可以简单列式如下：
“受让方实际支付对价=估价-净负债+关联方净负债”
省广集团对上海雅润体现是其他应收款，即上海雅润账面体现的是其他应付款。如果省广集团不对其与上海雅润形成的债权进行坏账计提，按照上面等式，受让方实际支付对价是需要多付这3亿元的。通过坏账计提压低交易实际支付对价，这是不是有明显压低转让价之嫌。
坏账计提年报截图如下：
为了顺利配合完成低价转让，商誉减值也是关键一环。通过商誉减值可以衬托其他控股公司业绩也在恶化，不仅仅是上海雅润。这样就进一步“获取”大家对业绩出现恶化的共识。这样就为低价转让埋下伏笔。可以打着为保护广大中小股东利益优化公司主体的业务结构提高运营质量这样的旗号完美实现低价转让。
相比2016年的5.4亿元的净资产，宁波梅山保税港区申凯投资有限公司收购价已经便宜将近2.7亿元。如此“贱卖”转让标的股权，这是不是存在关联交易利益输送之嫌疑呢？这项“廉价”交易同样引起深交所质询。
省广集团还通过坏账计提一次清零其他应收账款，从而间接降低受让方交易成本。这样高超的财技有没有损害中小股东利益？根据公告信息，其构成主要为经营过程中的业务借款及相关利息合计9850.20万元和应收未收的股利分红2亿元。试问一下，将近3亿元的债权为何不及时收回，而非要运用“高超财技”将其“清零”，有没有占用上市公司资金，构成侵犯中小股东利益之嫌呢？
起底过往：有利用热点信息误导损害中小股民利益之嫌
我们知道今年元旦前后，区块链技术火爆引起大讨论，成为当时热点。在互动易答投资问中其答复“有意”捆绑区块链时下热点误导投资者。在投资者询问其是否储备相关区块链技术时，竟然明确答复具备并通过自主研发加合作模式进行布局。如此不严谨的答复是否涉及违反公平披露？是不是有意借用热点炒作股价呢？
公司答复及股价走势如下图：
那其真实投入情况如何呢？根据公告信息显示其投入仅仅只有100万元。试问，一家上百亿收入仅投入100万算是业务新布局吗？这“有意”通过热点捆绑炒作热点，当天股价随即涨停。此举也引来深交所质询。
公司答复区块链投入公告截图：
（来源：新浪财经 公司观察 文/谭谈） 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 省广集团 |
