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虽然该行2017年净利润增长4.12%，但营业收入却下滑7.01%，其利润增长则主要是因为支出税金大幅减少。同时，该行不良贷款率持续上升，拨备压力仍存
一则让投资者“倒贴钱”的分红方案，近日将民生银行（600016.SH）卷入口水之争。
3月30日，民生银行发布2017年年报并披露分红预案。该行拟向股权登记日登记在册的A股股东和H股股东派发现金股利，即每10股派发现金股利人民币0.30元（含税），并每10股派送股票股利2股。
消息甫一公布，就在投资者中激起一阵骚动。
4月9日，杨宝忠代表175名公司中小股东公开发文，提议民生银行董事会修改2017年的分配预案。他们称，若按上述预案执行，将会造成股东分红反需要倒贴部分现金的怪事。
有人算了一笔账，该方案是以未分配利润派送股本应被视同为派发股息，需要按面值缴纳红利税。按照现行的差别化红利税计征办法，A股市场个人投资者持股时间1个月以内的，适用20%的红利税税率，即民生银行的10派0.3元送2股分配方案，投资者每10股需要扣缴红利税达0.46元，而在此次分红中，投资者实际仅获得0.30元现金红利，而为了获得这笔分红需要倒贴0.16元现金。
在监管层日益重视分红和保护投资者权益的大背景下，中小股东的抗议奏效了。
民生银行最新公告显示，该公司4月11日召开第七届董事会第八次临时会议，审议通过了《关于调整公司2017年下半年利润分配预案的决议》和《关于公司2017年度资本公积转增股本预案的决议》，同意将2017年下半年利润分配预案调整为：每10股派发现金股利人民币0.90元（含税）；拟以股本溢价形成的资本公积向股东转增股本，每10股转增2股。
一场分红风波就此平息。但令人唏嘘的是，这场多少有些无厘头的风波背后，已折射出民生银行“家境”窘迫的现状。
业绩明增实降
与前几年高调快速增长的辉煌时期相比，现在的民生银行低调了很多，而经营隐忧亦逐渐显露。
年报显示，2017年，该行实现归属于母公司股东的净利润 498亿元，比上年增长 4.12%。虽然净利润实现了增长，但民生银行靠的并不是主营收入增长拉动。
数据显示，该行多项经营性指标均呈下降态势。其中营业收入1442.81亿元，同比下降7.01%；净息差为1.50%，同比下降36BP；实现利息净收入865.52亿元，同比下降8.59%；实现手续费及佣金净收入477.42亿元，同比下降8.65%；成本收入比为31.72%，同比增长0.73个百分点。
在营收下滑的情况下，利润增长主要来自于支出的减少。而营业支出中下降幅度最大的就是税金及附加，下降了65.79%；所得税费用也下降了15.96%。显然，成本的大幅收缩最终反映为净利润的上扬。
进一步分析可发现，民生银行利息收入下滑，缘于其存款成本上升和贷款收益的下滑。
银行负债的来源，主要是吸收存款、同业拆借、发债借款、向央行借款等，其中存款是利息成本最低的渠道，然而民生银行目前存款流失现象比较严重。
有券商人士指出，虽然民生银行2017年四季度存款环比增长1%，但全年来看同比减少4%，且降幅较前三季度继续扩大，而2017年三季度的同比降幅为2%。
存款表现不佳，一定程度上是受到资产端结构调整的影响。该行全年资产规模仅微增0.1%，其中，证券投资类资产减少3%，非标资产规模占比从年初的18%降至13%，进而影响到存款派生。在存款流失中，流失的主要是定期存款，流失额超过1700亿元，且无论是公司定期还是个人定期，都出现净流失。这意味着，很多原储户定期存款到期后就离开民生银行另投别家。
“这也间接证明了民生银行过去铺设的社区银行在揽存方面没有起到太大作用。”一位银行业人士评价。
在生息资产方面，贷款收益也在下滑。该行贷款平均收益率从2016年的4.98%下滑到2017年的4.7%，无论是个人贷款还是公司贷款均出现下滑，其中个人贷款从5.57%下滑到4.98%，公司类贷款收益率从4.67%下滑到4.53%。
资产质量方面，在整个银行业资产质量逐渐企稳、不良开始掉头向下背景下，民生银行不良趋势却仍未明显改善。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 民生银行 |
