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不过，与当初的预披露文件数据相比，江苏银行的发行规模被压缩一半多。根据江苏银行去年的预披露文件，该行拟在上交所发行不超过25.975亿股，发行后总股本将不超过129.875亿股。而最新的公告显示，江苏银行将公开发行不超过11.54亿股，公司募集资金将全部用于充实资本金，加上1.09亿元的发行费用，此次拟募集资金约72亿元。这也创下了今年单家募资的纪录。
“由于现在发行价被证监会管制，相较而言偏低，发行过多的股份反而划不来。江苏银行有可能未来再通过定向增发等方式募资，因为定向增发都比IPO的价格要高。少部分发行股本IPO，上市之后再进行定向增发，价格可以高很多，这或许是未来的一个模式。”董登新分析称。
“两高一剩”不良率超7%
在招股说明书中，江苏银行也披露了“家底”。截至2015年年末，江苏银行全行总资产12903亿元，较2014年年末增长24%；全年实现净利润95.05亿元，增长9.26%。2015年末该行五级分类制度下的不良贷款余额为80.15亿元，不良贷款率为1.43%，比2014年末的1.30%高出不少。该行企业贷款主要投向批发和零售业、制造业、租赁和商务服务业、水利、环境和公共设施管理业、房地产业等行业，上述5大行业贷款总额合计为人民币3784.97亿元。
江苏银行全口径房地产类贷款余额944.54亿元，占全部贷款的比例16.80%，不良贷款额3.11亿元，不良贷款率0.33%。“若房地产行业出现整体衰退，相关房地产企业借款人财务将出现困难，可能对本行造成不利影响。房地产价格下跌，将导致个人住房贷款违约风险加大。”招股说明书显示。
江苏银行还特别提到了“两高一剩”行业（包括钢铁、水泥、平板玻璃、电解铝、造船行业）的贷款不良率。该产能过剩行业贷款余额64.41亿元，不良贷款率高达7.19%，不过贷款余额仅占全部贷款的1.15%。据时代周报记者梳理，在这几个行业中，江苏银行钢铁行业的不良贷款率达到7.82%，不良贷款余额为58.61亿元。
“2013年以来，受宏观经济下行和外需不振影响，以民营经济、出口加工见长，对出口的依存度比较高的长三角不良贷款增长较快，集中爆发风险的江苏省原支柱产业钢贸、光伏和航运等行业是本行的重点客户。”江苏银行在招股说明书上称，若上述行业形势继续恶化，仍可能会对其的贷款质量和经营业绩造成不利影响。
截至去年年底，江苏银行持股5%的主要股东包括江苏省国际信托有限责任公司、江苏凤凰出版传媒集团有限公司、华泰证券、无锡市建设发展投资有限公司，持股比例分别为8.76%、8.57%、6.16%和5.36%。
江苏银行看似无实际控制人，但诸多股东的背后均是江苏省国资。江苏前十大股东中，前三大股江苏信托、凤凰集团和华泰证券，以及无锡建发、苏州国际发展集团有限公司、江苏省广播电视集团有限公司、南通国有资产投资控股有限公司的实际控制人均为江苏省政府。
“按照这样的情况分析，虽然明面上没有实际的控股股东，但国资股东应该理解为一致行动人，江苏省政府是背后的实际控制人。”某不便具名的投行人士向时代周报记者分析称。且据时代周报记者梳理，江苏银行15个董事中有不少此前是政府官员，比如去年上任的行长季明，此前曾是江苏省委组织部办公室副主任，江苏省委组织部干部一处副处长、青年干部处处长。（来源：时代周报 作者：曾令俊） 共2页 上一页 [1] [2] 江苏银行IPO规模缩水 “影子股”狂欢难现 江苏银行IPO规模减半至11.5亿股 规模压缩一半 标的拍卖溢价反差强 江苏银行IPO估值遇冷 江苏银行IPO涉嫌违规：3.2万客户信息泄密招股书未披露 江苏银行上市再遇变数 急补资本金计划搁浅 搜索更多: 江苏银行 |
