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市场情绪的转变，源于科技巨头们指出了对AI计算能力的强劲需求和积压的客户订单，并对这项新兴技术如何创造收入提供了更清晰的说明。
“只要收入和预订数据在那里，他们想花多少钱都可以，”投行Jefferies的分析师Brent Thill表示。“这是一场持续的资本支出战争……只有大约五家公司有能力以竞赛所需的规模进行支出。”
并非皆大欢喜：亚马逊与苹果的警示
然而，并非所有巨头都能高枕无忧，亚马逊和苹果的境况提醒市场，围绕AI的情绪仍然脆弱。
作为本季度支出最多的公司，亚马逊股价在财报发布后下跌了7%。尽管其整体财务数据超出预期，但分析师批评其市场领先的AWS云部门增长势头“令人失望”，尤其是在与微软Azure和谷歌云的对比之下。
苹果公司虽然以10%的收入增长和坚挺的iPhone销量给市场带来惊喜，但其股价并未获得太大提振。该公司在整合AI方面进展缓慢的批评声犹在，同时其供应链高度依赖的地区，正面临特朗普政府关税政策的直接威胁。
狂热下的隐忧：监管风险仍存
在业绩高歌猛进的背后，硅谷的未来仍面临诸多障碍。美国、欧盟和英国的反垄断监管机构正在对该行业提起一系列诉讼，可能导致科技集团被分拆或向竞争对手开放。
Alphabet、Meta、微软、亚马逊和苹果均面临不同程度的法律诉讼和调查。此外，特朗普政府关税政策的不确定性，也为全球供应链蒙上阴影。
“我们即便还没到，也已经接近狂热阶段了，”Albert Bridge Capital创始人Drew Dickson警告称，“但事实是，并非每个人都能赢。”他将当前的AI热潮与19世纪80年代的铁路、20世纪20年代的收音机和90年代的互联网泡沫相提并论。
“最终会有赢家和输家，但这在一段时间内不会明朗。”Dickson补充道。市场的目光正聚焦于将在8月下旬发布财报的英伟达，作为AI支出热潮的主要受益者，它的业绩将为这场科技盛宴提供新的注脚。
来源：华尔街见闻 共2页 上一页 [1] [2]
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