|
为了在消费互联网领域找到有前景的投资机会，我们认为，有必要在几十年没有变化的行业中寻找能够提高便利性的公司。便利解释了亚马逊、Expedia、Netflix和优步（Uber）的成功。这些公司都攻击了一个让消费者负担沉重的行业——无论是在书店里找书，还是在出租车上找——并让它变得像敲击屏幕一样简单。
最近一个受到互联网便利冲击的行业是送餐服务。Grubhub （NYSE：GRUB）、Uber Eats、Meituan （MEIT）、Just Eat （OTC：JSTLF）和Deliveroo等公司正在消除烹饪和外出就餐带来的摩擦。正如按需叫车正在颠覆汽车所有权的概念一样，送餐服务可能会改变人们对购物、烹饪和饮食的态度。考虑到杂货店和餐馆市场的规模，这个领域的赢家可能会成为下一个亚马逊。
甚至在互联网出现之前，技术就已经是食品行业一个重要的变革推动者。由于工业化农业的发展，美国从事食品生产的劳动力比例从18世纪的90%以上下降到今天的不到10%。在消费方面，自产食品的比例已经从150年前的33%下降到今天的不足1%，如下图所示。随着农业的工业化，粮食生产的规模和效率有了显著的提高，消除了数千年来一直存在的个体农业的杂务。
正如他们当时不想当农民一样，如今大多数人也不想做饭：《哈佛商业评论》（HBR）的一项研究显示，大约90%的美国人要么讨厌做饭，要么对做饭感到矛盾。因此，现代餐饮业在2018年的收入基础已经达到8300亿美元，如下图所示。如今，美国人花在“外出就餐”上的钱比花在购买杂货上的钱还要多。即使没有技术的帮助，至少目前还没有，便利已经战胜了成本，在这个过程中创造了一个更大的市场。
虽然外出就餐省去了做饭和清洁的杂务，但也带来了一系列不便。在社交环境中与服务员互动需要时间和精力，这可能会让人感到厌倦和不舒服。
送餐服务提供了两个世界的最佳选择：将熟食送到顾客手中，他们可以在舒适和隐私的家中享用。在互联网出现之前，送餐意味着送披萨和中餐。移动互联网催生了Grubhub等订餐应用，它们可以作为任何一家餐厅的平台。在城市地区，这些平台提供从意大利到泰国、从汉堡到玉米饼等众多供应商的服务。像Expedia和Airbnb一样，送餐平台也是一种综合商业模式：通过将供应商品化，在这种情况下，餐馆可以在不拥有实物资产的情况下收取所有订单的费用。此外，考虑到餐馆、顾客和送货司机的三方市场，它们享有强大的网络效应。每一个群体都加强了另一个群体，导致“赢者通吃”的市场动态。
为了取代大部分的家庭烹饪食物，外卖需要比快餐更接近家庭烹饪的营养成分。餐饮业一直在朝着这个方向发展，每一代休闲食品连锁店都以更健康的营养为特色。墨西哥Chipotle Mexican Grill （NYSE：CMG）是近几十年来最成功的连锁店之一，其成功在很大程度上归功于新鲜的食材、人性化饲养的肉类以及现场烹饪。Sweetgreen在美国有90家分店，最近凭借其新鲜定制沙拉碗的实力，其估值达到10亿美元。广泛的选择，健康的选择和移动订购已经把送餐从一个利基市场变成了一个更大的市场。
市场规模
乍一看，送餐服务的总目标市场（TAM）似乎与餐饮业相当。举例来说，如果将美国8000亿美元的餐饮行业按10%的比例分拆，将意味着800亿美元的国内收入机会。没错，但这一估计没有考虑到一个重要的细微差别：送餐不仅从外出就餐中获得份额，还从家庭烹制的饭菜中获得份额，从而创造了一个新的市场。对于大多数餐饮来说，消费者不愿意下厨或外出就餐，这意味着相当大的市场机会。
尽管这种模式相对较新，但在线送餐平台在全球的食品总销售额已经达到1200亿美元，如下图所示。与过去互联网支持的商业模式不同，中国（而非美国）在送餐服务方面遥遥领先。Meituan和避署。me （ELEME）每年的总销售额接近800亿美元，占全球市场份额的64%。相比之下，美国市场领导者Grubhub仅贡献了50亿美元。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 外卖 |
