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据招股书显示，报告期内，陆道培医疗存在着未能为员工足额缴纳社会保险及住房公积金的情形，并就2020年、2021年及2022年欠缴的社会保险及住房公积金供款分别计提拨备人民币2130万元、人民币3500万元及人民币2210万元。陆道培医疗表示，不合规事件主要是由于公司的人力资源工作社会保险人员缺乏经验，其未充分理解相关法律法规及地方实施细则的相关规定。
此外，陆道培医疗的销售成本畸高，占营收的比例连续三年超过75%。招股书显示，2020年、2021年及2022年陆道培医疗的销售成本分别为9.21亿元、12.04亿元、14、41亿元，占营收的比例分别为79.3%、87.8%、85.9%。
资料来源：公司招股书
在销售成本中，药品成本、员工成本及医疗试剂及耗材成本是其中的主要组成部分，2022年占当期销售成本总额的比例分别为49.8%、20.2%、13.0%。需要注意的是，陆道培医疗的供应商集中度偏高，且医疗耗材供应商注册资本仅1百万元。
据招股书显示，2020年、2021年、2022年及截至2023年4月30日止四个月，陆道培医疗向五大供应商的采购额分别占相关期间采购总额的56.3%、46.8%、45.0%及51.4%。在陆道培医疗历年的前五大供应商名单中，与耗材相关的共有两家，这两家企业注册资本均仅为100万元。
资料来源：公司招股书
虽然公司注册资本与营运资金并无直接关系，但作为医疗耗材供应商，注册资本一定程度上体现了公司的自身规模及履约能力，因此在公立医院的标书中往往对注册资本、营收、仓储面积等做出了一定要求。而陆道培医疗选择的两家耗材供应商均为中小企业，确实令人颇为不解。违规用药、社保欠缴、居高不下的销售成本，陆道培医疗暴露出的隐患或将成为其未来发展的拦路虎。如今登录资本市场在即，陆道培医疗未来能够走的多远？我们将持续关注。
来源：新浪财经上市公司研究院 新浪证券 作者：天利 共2页 上一页 [1] [2]
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