而华是科技2018-2021年上半年同期的研发费用分别为1257万元、2031万元、2284万元、1252万元,研发费用率分别为4.33%、4.96%、4.88%、5.98%。
与同类上市公司相比,华是科技的研发费用绝对金额相对较低,研发费用率也不占优势。
从研发成果来看,截至2021年6月30日,银江技术共有232项专利,1022项著作权;海峡创新及控股子公司共拥有12项发明专利,34项实用新型专利,274项软件著作权;恒锋信息共有专利30项,软件著作权113项;正元智慧共有软件著作权534项,专利权54项。
截至招股说明书签署日,华是科技共有8项发明专利,16项实用新型专利,7项外观设计专利,179项软件著作权。
从研发金额、研发占比和研发成果来看,与竞争对手相比,华是科技都不占优势。
全国化扩张面临挑战
华是科技自1998年在浙江成立以来,一直深耕浙江省内市场。2018-2020年及2021年上半年,公司营业收入主要来自于浙江省内项目,报告期内公司完成浙江省内项目所实现收入的比例分别为98.75%,86.87%,86.48%和80.16%。
公司销售区域的集中度非常高,如何开拓省外市场是公司面临的主要挑战之一。
从股权结构来看,华是科技控股股东,实际控制人为俞永方、叶建标、章忠灿,俞永方直接持有公司23.13%股份、叶建标直接持有公司22.34%股份,章忠灿直接持有公司15.59%股份,三人合计持有公司61.06%股份。三人于2013年12月15日签署《一致行动协议》,达成一致行动关系,并分别于2020年4月13日、2021年8月25日签署了《一致行动协议之补充协议》以及《关于一致行动协议之补充协议(二)》。从股权层面来看,三位决策人层面的持股比例相差并不大,单一实控人似乎并不明显。
上市后,华是科技前五大股东为俞永方直接持有公司17.35%股份,叶建标直接持有公司16.76%股份,章忠灿直接持有公司11.69%股份,杭州中是股权管理合伙企业持股7.03%,杭州汇是贸易合伙企业持股4.82%。
而公司前十名股东均是由自然人和杭州的企业组成,前十名股东合计持股72.23%,占据了绝大部分股权,大多数自然人均来自于公司内部,这样的好处是可以更好地提升企业的凝聚力强,但过于集中的内部股权结构似乎不利于全国化扩张。
从上市公司的主要竞争对手来看,大多已实现了全国化扩张。2021年,银江技术实现营业收入20亿元,其中华北地区收入为3.85亿元,占比19.25%;华东地区收入为9.47亿元,占比47.35%;西南地区收入为3.51亿元,占比17.55%。
2021年,正元智慧实现营业收入9.48亿元,其中华东地区占比也只为66.33%。
2020年,恒峰信息实现营业收入5.02亿元,其中福建省为9551万元,占比19.02%;其他地区收入为4.07亿元,占比为80.98%。
相比于竞争对手,2018-2020年及2021年上半年,华是科技来自浙江省内项目所实现收入的比例分别为98.75%、86.87%、86.48%和80.16%,虽然近几年下降显著,但截至2021年上半年,公司来自浙江省内项目的占比依然高达八成以上。
由此来看,华是科技的全国化扩张依然任重而道远。
来源:证券市场周刊 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 华是科技 |