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多想云科技按业务分部划分的收入构成
数据来源：公司招股说明书
贸易应收款高企
据招股书数据显示，多想云科技报告期内贸易应收款分别为1.48亿元和1.76亿元，占同期营业收入的比例分别为37.85%和57.14%，在营业收入下滑的情况下，贸易应收款仍呈攀升趋势。
与此同时，报告期内及2021年前三季度，多想云科技的贸易应收账款平均周转天数分别为123.7天、191.9天和212.9天，账期不断增长，周转效率持续下降。然而，与之对应的贸易应付款项的平均周转天数分别为34.3天、33.1天和37.5天，基本保持稳定。也就是说，上游回款效率逐渐降低时下游付款频率基本保持不变，这或导致公司运营压力持续增加。
不仅如此，公司的贸易应收款项减值亏损拨备净额由2020年9月末的680万元增加2021年9月末的880万元，增幅约29.7%。招股书中解释称，主要由于新冠肺炎对客户业务的持续影响，导致贸易应收款项延迟结算。此外，鉴于新冠肺炎的影响，公司就贸易应收款项减值亏损计提了更高金额拨备。
在此收付状态下，2020年开始，多想云科技的经营活动净现金流出现净流出的情况。并且，公司现金及现金等价物由2019年末的1.17亿元下降至2020年末的0.45亿元，并进一步下降至2021年9月末的不足0.4亿元，或存流动性隐患。
多想云科技现金流情况
数据来源：公司招股说明书
来源：投资时报 研究员 李璐 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 多想云 |
