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今年1月27日，歌尔股份公告称，更换公司财务总监和审计负责人。在筹备年报披露的关键期，同时换掉两位负责财务的关键人物，外界对公司财务的真实性备受质疑。
从2020年度报告来看，歌尔股份的财务状况有些诡异。
2016年底至2020年底，公司应收票据及应收账款分别为54.56亿元、63.31亿元、72.11亿元、81.44亿元、100.45亿元，对应的应付票据及应付账款为38.79亿元、49.06亿元、56.15亿元、96.75亿元、173.24亿元。
对比发现，2016年至2018年，应收票据及应收账款均高于应付票据及应付账款，从2019年开始，应付票据及应付账款大幅增长，且超过应收票据及应收账款。2019年、2020年，其分别增加40.60亿元、76.49亿元，增幅为72.31%、79.05%。
应付票据及应付账款是否系因为订单大幅增加相应大幅增加原材料备货？这种可能性较大，截至2020年底，公司合同负债7.72亿元，上年仅为1.05亿元。
尽管如此，应付票据及应付账款突然大幅增长，一定程度上说明公司资金不足，存在拖欠货款的可能。
近年来，歌尔股份投资力度较大。2020年，公司投资现金流净额为-53.01亿元，上年为30.38亿元，同比增加22.63亿元。
不超20亿回购市值蒸发700亿
被市场称之为大白马的歌尔股份，股价也未能挺住。
K线图显示，2020年11月9日，歌尔股份股价为50.23元/股，为近三年历史高点。从次日开始，股价持续下跌。今年1月28日，受更换财务总监、审计负责人影响，股价跌停。到今年3月25日，股价最低为25.15元/个，接近腰斩。3月26日，股价反弹至27.24元/股，上涨4.33%。
至此，从去年的高点至今，股价累计下跌约45.77%。与之对应的市值，也从1630亿元减少至931亿元，蒸发了约700亿元。
值得一提的是，歌尔股份曾积极应对，回购股份。起初，公司宣布将出资5亿元至10亿元回购股份。随后，公司将回购金额调整为10亿元至20亿元。
备受关注的是实际控制人减持。
歌尔股份的实际控制人为姜滨、胡双美夫妇，姜滨之弟姜龙为其一致行动人。控股股东为歌尔集团，姜滨、姜龙分别持股92.59%、7.41%。
去年，姜滨进行了部分减持，不过，受让方是其弟弟姜龙。
跟上述股权内部转让不同，此前，姜滨、姜龙兄弟曾大举减持套现。
2012年5月25日至2015年5月，姜龙通过在二级市场6次减持，合计减持2030万股，套现6.41亿元。2012年8月至2015年5月，姜滨也实施了6次减持，合计减持3200万股，套现约10.12亿元。
第一轮减持，兄弟二人合计套现约16.53亿元。
除了直接减持外，兄弟二人还变相减持。
2014年、2017年，歌尔集团发两次行可交换债券，规模合计为32亿元，交换标的为歌尔集团持有的歌尔股份股票。借歌尔集团两次发行可交换债权，姜滨兄弟变相套现32亿元。
姜滨兄弟还通过员工持股计划实现套现。
歌尔股份已经先后实施了三次员工持股计划，分别为家园1号、2号、3号，涉及员工数千人，其中，家园3号持股计划的人数达1600人。
三次员工持股计划的股票来源中，家园1号、家园3号均为受让姜滨转让的股票。借此，姜滨套现约16.32亿元。
2019年，姜滨还曾通过二级市场多次减持，预计套现近10亿元。
综上，2012年以来，姜滨、姜龙兄弟直接、间接花式减持，直接变相套现超70亿元。
来源：长江商报 记者 魏度 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 歌尔股份 |
