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1月6日，金融街发布了债券发行公告，拟面向专业投资者发行规模不超过9亿元（含9亿）的公司债。债券期限为5年，附第3年末投资者回售选择权和发行人调整票面利率选择权，债券采用固定利率形式，询价区间为3.3%-4.3%，本次募集金额拟用于偿还回售公司债券。
除了此次募集的9亿，公司过去一年发债动作频频，募资用途也主要为偿还旧债。目前公司连踩“三道红线”，面临着一定的偿付压力。同时，因城施策等房地产行业调控政策仍在持续，行业利润空间不断收窄，公司的造血能力也有所下滑，只依靠借新债还旧债难以解决资金难题。
连踩“三道红线” 资金难题待解
公司的业务主要包括房地产开发、物业租赁，前三季度营收占比分别为84.69%和12.14%，随着土地储备规模扩大、开发项目增加及较大规模自持物业，公司外部融资保持在一定规模，债务规模和杠杆率处于较高水平。
2017-2019年，公司的有息负债分别为630.25亿元、831.88亿元和877.38亿元，呈现上升态势，公司面临着一定的偿付压力。
截至2020年9月30日，公司扣除预收账款后的资产负债率为74.58%，净资产负债率为190.84%，现金短债比为0.55，连踩“三道红线”可以看出公司的降负债的迫切程度。
值得一提的是，公司因业务发展需要，部分资产通过抵质押手段来获得银行借款，主要包括固定资产、无形资产、投资性房地产及存货等。截至2020年9月末，公司受限资产总计522.38亿元，占当期总资产的30.86%。
去化能力是解决资金问题的基础，但公司部分项目受地方政府限价政策及竞争环境等影响，销售进度不及预期，叠加2020年新冠疫情的影响，公司造血能力下降。2020年1-9月，公司实现营业收入105.18亿元，同比下降21.22%，归母净利润为9.1亿元，同比下降33.87%。
截至2017年末、2018年末、2019年末和2020年9月末，公司存货余额分别为578.96亿元、776.38亿元、800.41亿元和830.17亿元，占资产总额的比重分别为46.24%、52.18%、49.41%和49.04%。同期，公司的存货周转率为0.3、0.16、0.2和0.08，低于同行业平均水平。
前三季度公司经营活动产生的现金流量净额为1.48亿元，同比下降97.88%，自身造血能力不足，同时在建项目又需要资金投入。截至2020年9月末，公司房地产项目预计总投资金额为756.72亿元，累计投资金额为597.98亿元，尚未投资金额为158.74亿元。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 金融街 |
