中信、京东将获利
在金价上涨的东风下,中金珠宝逆流增利,但公司离IPO目标或许还有一段距离。
中金珠宝此次主板IPO拟募资12.48亿元,发行不超过1.8亿股(占发行后的10.71%),以此计算,公司达到募资目标的市值约为116.52亿元。中金珠宝2019年归母净利润为4.51亿元,达到目标的市盈率约为25.84倍。

募集资金运用,数据来源:更新后的申报稿
而截至2020年9月21日,东方财富显示,2019年起113家主板上市公司中,发行市盈率超过23倍的只有4家,比例为3.54%。另外,发行市盈率在22.9倍至22.99倍的企业共有69家,比例为61.06%。
当然,如果中金珠宝发行后股价上涨,募资达到目标,则其股东将会获利颇丰。
以中金珠宝此次IPO的保荐机构中信证券为例,其全资子公司中信证券投资有限公司在2017年10月便以3.88元/单位注册资本的价格入股,共持有中金珠宝6.98%的股份。
一位资深企业管理咨询人士对IPO日报表示,
保荐机构及其重要关联方持有发行人的股份超过7%,则应联合1家无关联的保荐机构共同履行保荐责任,且无关联的保荐机构为第一保荐机构。
不难看出,中信证券投资有限公司的持股已接近7%的临界点。
除保荐机构外,中金珠宝5%以上的股东中还出现了客户的身影。
京东集团控制的宿迁涵邦持有中金珠宝5.01%的股份,2017年至2019年,中金珠宝对这位关联方的销售金额连续增长,分别为1.29亿元、2.36亿元、4.41亿元。
IPO日报初步统计,中金珠宝完成募资目标时,中信证券有望获利3.36亿元,京东集团控制的宿迁涵邦有望获利2.41亿元。
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