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蔡启上回忆，容大感光聘请了会计师对高仕电研的应收账款和坏账重点查看，尤其是上述诉讼产生的坏账，因为这对高仕电研而言是一笔很大的数目，不会轻易忽略。
然而，上述诉讼情况均未能在容大感光披露的收购预案中查询到。而天眼查显示，2019年3月26日，深圳市宝安区人民法院便刊登了起诉状副本及开庭传票，受理了高仕电研与腾达丰公司、黄水文的诉讼，并定于2019年6月27日上午9时15分，在该院西乡法庭第一审判庭开庭审理。
不止与腾达丰公司的诉讼，数据显示高仕电研还牵涉了其他多起案由为“买卖合同纠纷”的诉讼。这不由令人猜测：高仕电研的客户群体“含金量”究竟有多高，未来还会不会出现因客户问题而计提坏账准备的风险？会否对未来经营业绩产生影响？
交易对方曾向容大感光承诺，高仕电研在2019年至2021年的扣非归母净利润，分别不低于1200万元、1500万元及1800万元。对应2019年上半年净利润522.08万元，高仕电研若要达到2019年全年业绩承诺，需在下半年完成业绩承诺的56.49%。
蔡启上对此称，高仕电研能否完成2019年业绩承诺，还需等待2019年年报。上市公司也计划调整收购方案，根据高仕电研2019年年报和评估报告评估是否继续收购。
“流动性问题”渐显
相较于高管减持、拟购标的风险等表象问题，容大感光自2016年上市以来的“应收账款问题”同样不能忽视。
容大感光处在电子化学品行业，资金流转周期普遍较长，并且行业竞争日趋激烈，又让业内企业给予客户的信用期逐渐延长。而容大感光的应收账款的账期大多集中在半年以内，2016年下半年至2019年上半年期间，应收账款占同期营收比重均在七成至八成之间。
据容大感光介绍，应收账款是公司资产的重要组成部分，如果主要客户的经营状况恶化或收款措施不力，导致公司的应收账款不能收回，将对公司财务状况、盈利能力造成不利影响。
有意思的是，容大感光在上市前曾表示，公司在2015年实际计提应收账款坏账准备金额降低，是公司应收账款质量不断持续改善的结果。
但容大感光上市之后，分类披露应收账款计提坏账准备以半年为区间对比，金额总体在上升，即从2016年底的1457.12万元，上升到2019年6月底的1944.15万元。
进一步对比可见，容大感光自上市至今的流动性问题也日益显现。应收账款、预付款项合计金额占流动资产比重，已从2016年底的37.09%，上升至2019年6月底的52.24%；货币资金则从2016年底的1.83亿元，下降到2019年6月底的3244.43万元。同样，公司流动资产占总资产的比重，则从2016年底的82.4%下降至2019年6月底的61.67%。
蔡启上认为，结合公司所处的行业，企业的销售收入增加，应收账款也会相应增加。“流动性确实会差一点，但不会差很多。”
来源：上海证券报 邱德坤 ○编辑 徐锐 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 容大感光 |
