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近日，深圳威迈斯新能源股份有限公司（下称“威迈斯”）更新了申报稿，距离中小板上会又更近一步。
IPO日报注意到，威迈斯达到拟募资额时，其发行市盈率或将远超23倍。另外，威迈斯的业绩增长与上汽集团密不可分，而上汽集团于2018年入股威迈斯，两者关系不一般。
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上汽“贡献”猛增
申报稿显示，威迈斯是一家专业从事电力电子产品研发、生产、销售和技术服务的高新技术企业。公司主要产品是开关电源，包括车载电源、通信电源、电梯电源等多类应用领域的产品。
从股权结构来看，威迈斯的实控人为万仁春，其直接和间接控制威迈斯45.54%的股权。
2019年6月，威迈斯报送中小板IPO申报稿，并于2020年1月更新。
财务数据来看，威迈斯2016年至2018年以及2019年前三季度（下称“报告期”）的营业收入分别为2.57亿元、4.25亿元、6.16亿元、5.7亿元。将主营业务收入细分，威迈斯的收入主要来自三部分产品，分别是车载电源、通信电源及电梯电源。
其中，车载电源产品的占比连续增长，报告期内分别为37.86%、57.23%、75.96%、82.43%。
（主营业务收入摘要，数据来源：申报稿）
报告期内，威迈斯的客户组成发生了变化，比如上海汽车集团股份有限公司（下称“上汽集团”）在2016年和2017年只是威迈斯的第四大和第五大客户，占营业收入的比重只有9.01%和8.89%。
但2018年，上汽集团一跃成为威迈斯的第一大客户，其占营业收入的比重猛增至30.17%。进入2019年前三季度，上汽集团也是威迈斯的第一大客户，其占营业收入的比重仍高达29.55%。
上汽集团对威迈斯“贡献”猛增的背后，是上汽集团通过两家参股公司入股了威迈斯的事实。
2018年3月，深圳市同晟金源投资合伙企业（有限合伙）（下称“同晟金源”）、扬州尚颀三期汽车产业并购股权投资基金中心（有限合伙）（下称“扬州尚颀”）通过受让股份和增资等方式，分别以4000万元和1500万元获得威迈斯彼时6.15%和2.31%的股份。
因威迈斯此后仍有其他外部增资导致股权稀释，截至申报稿更新，同晟金源和扬州尚颀持有威迈斯的股份分别为5.77%和2.16%。
从股权结构来看，同晟金源49.52%的出资额来自宁波梅山保税港区捷创股权投资合伙企业（有限合伙）（下称“捷创投资”），捷创投资的基金管理人为上海尚颀投资管理合伙企业（有限合伙）（下称“尚颀投资”）。
（同晟金源的股权结构，数据来源：申报稿）
对于更具体的信息，威迈斯在申报稿中并未描述。
不过，中国证券投资基金业协会官网显示，尚颀投资的法定代表人为冯戟，其1998年9月至2006年1月在上汽集团财务公司的财务部和风险管理部担任高级经理；在2006年2月至2011年3月在上汽集团的法律事务部担任律师；2011年3月至2017年7月在上汽集团的全资子公司（国家企业信用信息公示系统显示）担任总经理助理，并且同一期间还担任上汽集团全资孙公司（国家企业信用信息公示系统显示）的总经理助理兼合规风控负责人。
（冯戟简历，数据来源：中国证券投资基金业协会官网）
另外，天眼查显示，上汽集团间接持有捷创投资99%的股份，即上汽集团间接持有同晟金源49.02%的股份。仅通过这个方式，上汽集团便持有威迈斯2.83%的股份。
（同晟金源股权摘要，数据来源：天眼查）
需要指出的是，上汽集团另一持股通道扬州尚颀的基金管理人也是尚颀投资（法定代表冯戟曾任职上汽集团多年），另外上汽集团的全资子公司（国家企业信用信息公示系统显示）直接持有扬州尚颀19.56%的股份。即上汽集团凭此通道间接持有威迈斯0.45%的股份。
这也意味着，上汽集团至少间接持有威迈斯3.28%的股份。另外，如果尚颀投资受上汽集团“控制”，则上汽集团还拥有威迈斯六分之一的非独立董事席位（尚颀投资投资总监缪龙娇为威迈斯的董事之一）。
对于上汽集团持股比例为多少、上汽集团是否为威迈斯的关联方等问题，威迈斯董秘办人士对IPO日报表示，公司对于关联方的确认是严格按相关法律法规进行定义的，详情请参考招股书相关章节。 共2页 [1] [2] 下一页 搜索更多: 威迈斯 |
