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去年，张春霖曾多次进行补充质押，质押比例将近90%，截至2019年11月28日，未来半年内到期的质押股份累计数量为1.47亿股，对应融资余额约为 3.95亿元，未来一年内到期的质押股份累计数量为1.86亿股，占张春霖所持股份比例为 66.47%，对应融资余额约为 4.75亿元，即使扣除张春霖无偿为上市公司体系向银行申请融资做股票质押增信对应的融资余额约为1.03亿元，其质押还款资金仍达到3.75亿元，不过此次交易完成后张春霖质押债务压力将大大减轻。
经营性现金流连续净流出15亿
而事实上巴安水务资金也并不宽裕，收购完成之后负债率或将陡增。
2016年开始巴安水务先后收购江苏巴安建设工程有限公司100%股权、KWI 100%股权、ItN 67.65%股权共净增加11家子公司、此后2017-2019年1-9月合并范围分别净增加9家子公司、8家子公司、6家子公司，三年多公司净增加34家子公司。
大肆收购之后业绩仅好一年，2017年开始巴安水务净利润开始大幅波动停滞不前，截止2019年上半年公司旗下主要有40家种子公司，其中有26家子公司亏损。
并且自2015年开始巴安水务经营活动产生的现金流量净额大幅流出，2015-2019年巴安水务经营性现金流分别流出1.32亿、4.2亿、4.19亿、3.33亿元、2.08亿元，连续流出15.12亿元。
即使巴安水务三次融资，仍止不住负债率攀升。巴安水务2011年上市时募资3.01亿元，2016年公司又增发募资12亿元，其中2亿元偿还银行贷款、1.5亿元补充流动资金，2017年公司再次发行5亿公司债，三次合计融资20.01亿元，而同期借款也增长迅速，截至2019年三季度公司短期借款4.72亿元，长期借款8.8亿元，应付债券余额4.98亿元，巴安水务资产负债率从2016年的43.37%增长到目前的61.24%，两年多增加17.87个百分点。
截至2019年三季度，巴安水务货币资金6.57亿元，流动比率1.12，速动比率0.54， 短期偿债能力承压较大。2019年11月14日，公司拟发行可转换公司债券募集资金总额不超过4.25亿元，其中1.27亿元用于偿还银行借款项目。公司称，目前公司债务规模相对较高，且财务费用增加一定程度上降低了公司的利润水平。通过本项目的实施，有助于降低资产负债率。
来源：长江商报 记者 李顺 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 巴安水务 |
