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“界龙实业此番一边支出资产一边卖上市公司控股权，溢价超出一倍，说明买方西格玛诚意满满，但是如果西格玛背后真的是富来森集团，那么买壳资金不是大问题，现在交易的关键是一个月之内完成有限合伙企业的设立以及其他正常手续的完成，可能会有些难度。”一位券商投行人士对《证券日报》记者评价道：“未来富来森在A股的布局以及旗下各个板块产业资本化的布局是看点。”
高杠杆“买壳”
虽然意在界龙实业控制权，但是与富来森有关联的西格玛账上资金却捉襟见肘。界龙实业公告披露，截至2019年7月末，上海桓冠总资产为7.98亿元；截至2019年9月末，杭州西格玛总资产为2.03亿元。
界龙集团1.8亿股股份对应股权转让对价为14亿元，每股转让价格为7.76元/股，相较《股份转让意向协议》签署前一日（2019年8月15日）收盘价3.84元/股溢价102.08%。不难看出，上海恒冠和西格玛贸易总资产加在一起不足10亿元，对于界龙实业控股权出让的作价14亿元而言，不借助外力难以完成收购。
根据公告，此次交易的步骤分为两步。前期，界龙集团与上海桓冠签署股权转让意向协议，上海桓冠及其指定主体拟通过协议方式收购界龙集团所持公司股权，本次交易由西格玛贸易作为普通合伙人设立合伙企业作为受让方。根据西格玛贸易出具的说明，14亿元交易款中，西格玛贸易出资4亿元，其中约1亿元计划来源于西格玛贸易的股东投入，约3亿元计划来源于西格玛贸易向实际控制人王爱红之兄王正郁及/或其控制的企业的借款；除西格玛贸易外的4家合伙企业合伙人以自有资金或其管理的资金合计出资约4亿元；合伙企业拟向银行申请并购贷款约6亿元。
今年2月份，王爱红曾曲线参与过*ST中捷的股权受让，后者一直是德隆系“重仓”的标的。
*ST中捷（彼时名称为中捷资源，尚未戴帽）于今年2月1日午间披露，持有公司16.42%股份的宁波沅熙拟将持有的公司全部股权以5.65亿元转让给景宁聚鑫，转让完成后，景宁聚鑫将成为公司第二大股东。
据披露，景宁聚鑫成立于2015年，主要股东为上海炭珍实业有限公司，此次受让*ST中捷股权是基于对中捷资源目前的投资价值判断而作出的商业行为。上海炭珍注册资本1500万元，大股东和法人代表为自然人丁志莉，丁志莉担任合伙人的公司中，有一家名为丽水富信投资管理合伙企业（有限合伙）（下称“丽水富信”），成立于2015年5月份。据天眼查信息显示，丽水富信的法人代表为王爱红，其持有丽水富信的份额比例为2.75%。
丽水富信对外投资企业中，出现了大兴安岭富来森能源科技有限公司（下称“富来森”），富来森的实控人为王正郁。“富来森旗下资产众多，除了美股上市的两块资产外，不排除有计划向A股进军，从其从前介入*ST中捷的股权以及当前界龙实业的卖壳中来看，其应该是有在A股有一番作为的想法，不过一个月之内完成有限合伙的企业的设置，时间确实是比较紧张了。”一位券商投行人士对《证券日报》记者评论道。
来源：证券日报 记者 施露 共2页 上一页 [1] [2] 搜索更多: 西格玛 |
